956 간주배당(Sec. 956 Inclusion)에서 법인주주를 면제하기 위한 제안규정

 

2018년 10월 31일IRS에서 제안규정을 발표함에 따라, 법인주주(corporate shareholder)의 경우, 미국 자산에 투자하는 해외자회사로 부터 발생하는 간주배당 수익(deemed dividend income)이 과세소득에 포함되지 않을 것으로 보인다. 확정된 규정이 발표 될 때까지 납세자들은 제안규정에 의존 하여2018년 과세연도 이후의 세금보고를 할 수 있다.

 

일반적으로, 해외자회사의 소득에 대해서는 배당을 받는 시점에 미국에서 과세소득이 발생하게 된다.  이를 이용하여, 미국주주는 배당이 아닌 형식으로 (예를 들어 해외자회사로부터 미국주주가 차입금을 받는 식으로) 해외법인의 소득을 미국으로 이전할 수 있다. 이러한 실질적 소득이전을 미국의 과세소득으로 취급하여 그에 맞는 세금을 부과하기 위하여 Subpart F와 함께 세법 956이 발표되었다. 즉, 실제로 주주 내지 지분권자에게 분배되기 전이라도, 간주배당으로 취급하여 미국의 과세소득으로 포함시키는 것이다. 제안규정은 이러한 956 규정을 미국 법인주주에 적용되지 않도록 한다.

 

2017년Tax Cuts and Jobs Act의 일환으로 제정된 245A 규정에 따르면, 배당금으로 미국 법인주주들에게 송환된 해외자회사의 수입은 일반적으로 배당소득공제(dividends-received deduction)를 통하여 이에 대한 세금이 공제된다. 그러나, 간주배당의 경우 245A 규정에 해당되지 않아 세금공제 혜택을 받을 수 없게 된다. 미국 국세청 (IRS)은 실질적으로 같은 형식의 소득에 대해 다른 과세정책을 적용하는것은 의회의 의도가 아니라고 판단하여, 법인주주들을 956규정으로 부터 면제하는 규정을 제시했다.

 

자세한 내용은 아래의 링크에 명시되어 있다:

https://www.irs.gov/newsroom/irs-issues-proposed-regulations-reducing-potential-income-inclusions-for-certain-domestic-corporations-that-own-stock-in-foreign-corporations

Proposed Regulations to Exempt Corporate Shareholders from Sec. 956 Inclusion

On October 31, 2018, the IRS issued proposed regulations providing that Sec. 956, which requires U.S. shareholders to include deemed dividend income from its controlled foreign corporations (CFC) that invest in U.S. property, should not apply to corporate shareholders.  Taxpayers may rely on the proposed regulations for tax years 2018 and thereafter until the finalization of the proposed regulations.

 

Generally, a U.S. shareholder of a foreign corporation is not subject to U.S. tax on the foreign earnings of such corporation, until the earnings is distributed to the shareholder (i.e. as a dividend).  Section 956 was enacted alongside the subpart F regime to ensure that a CFC’s earnings not subject to immediate tax would be taxed when repatriated, either through a dividend or an effective repatriation.  Most commonly encountered situation where an immediate taxation is triggered on a CFC’s earnings before the actual distribution would be a financing arrangement between the CFC and the U.S. shareholder (i.e. borrowing from foreign subsidiary).  The proposed regulations would prevent U.S. corporate shareholders of CFCs from including deemed dividend income associated with the sec. 956.

 

Under sec. 245A, enacted as part of the Tax Cuts and Jobs Act of 2017, earnings of a CFC that are repatriated to a U.S. corporate shareholder as a dividend are generally exempt from tax because the shareholder is allowed to take an offsetting dividends-received deduction.  However, a U.S. corporate shareholder’s sec. 956 inclusion is not eligible for the sec. 245A dividends-received deduction because it is a deemed dividend, not an actual distribution.  The IRS believed that applying a different treatment on substantially the equivalent of a dividend was not the Congress’s intention, and therefore proposed regulations to exempt corporate shareholders from sec. 956 inclusion.

 

For additional detail, please click on the link below:

https://www.irs.gov/newsroom/irs-issues-proposed-regulations-reducing-potential-income-inclusions-for-certain-domestic-corporations-that-own-stock-in-foreign-corporations

 

고소득 개인을 위한 연말 세금 계획(Tax Planning)

 

연말이 빠르게 다가옴으로써 우리는 새롭게 개정된 세법이 그 년도의 세금 채무액에 어떻게 영향을 미치는지 이해하고 세금 비용을 최소화하고 세금 혜택을 최대화 하는 방안을 모색해 보아야 한다. 고소득 개인이 관심을 가져야 할 핵심 조항 중 일부는 아래와 같다:

 

초과 비즈니스 손실 제한

Tax basis limitation, at-risk limitation and passive activity loss limitation 이외에도 개인납세자 는 이제부터 파트너쉽, S-법인, 및 개인기업 과 같은 도관기업(pass-through entities) 에서의 비즈니스 손실 공제 가능금액에 새로운 제한을 받게 된다.  과세 연도 2018 부터 2026 까지 납세자의 무역 또는 비즈니스 총 손실 공제 가능 금액은 합산 신고(joint filers)의 경우 $500,000 개별 신고(single filer)의 경우 $250,000 으로 제한된다. 허용되지 않는 초과 비즈니스 손실 금액은 순 운영 손실(net operating loss)로 간주되어 이월 된다.

 

다음 예시는 이 조항의 부정적인 영향을 보여준다. 결혼한 부부인 톰과 제시카는 $2,000,000의 임금 소득과 S-법인 으로 부터 $3,000,000의 영업손실이 있다. 톰과 제시카는 또한 임대 부동산 파트너쉽에 투자해서 $500,000 의 투자 손실 (passive loss)을 보여주는 K-1 을 받았다. 톰과 제시카는 충분한 tax basis 가 있고 S-법인의 통과 손실 (flow through loss)의 at-risk limitation 문제가 없다고 가정한다. 기존 세법에 따르면 과세소득이 $0이 되지만 반대로 새로운 세법에 따르면 톰과 제시카의 과세 소득을 $1,500,000로 보고해야 한다.

 

	2018 소득 (손실)	새로운 세법	이전 세법
임금 소득	2,000,000	2,000,000	2,000,000
S-법인 손실	(3,000,000)	(3,000,000)	(3,000,000)
초과 비즈니스 손실 제한		2,500,000
수동적 손실	(500,000)	(500,000)	(500,000)
순 수동적 손실 제한		500,000	500,000
총 소득(손실)	(1,500,000)	1,500,000	(1,000,000)

 

이 조항은 위에서 설명한 바와 같이 2018 년도의 세금 계산에 심각한 영향을 미친다. 따라서, 이전에 비즈니스 손실로 절세 하였던 납세자들은 이 조항의 부정적 영향을 최소화 하기 위해 철저한 연말 계획을 세워야 할 필요가 있다.

 

초과 비즈니스 이자 비용 공제 제한

새로운 세법에 따라, 비즈니스 이자 공제 가능 금액은 이자 및 감가 상각 이전 소득의 30% 로 제한된다. 이 조항은 부동산 투자 회사 및 사모 펀드 소유 기업과 같은 부채가 많은 비즈니스에 악영향을 미칠 수 있다. 이전 3년동안 연평균 총수령액이 $25M 보다 적으면 예외가 적용된다.  이 예외를 적용하기 위해서는 특정 집계 규칙이 적용되어 야 한다. 그러므로, 해당 내용에 대해서는 세금 전문가와 상의 해야 한다.

 

기업 유형 선택의 재검토

법인세율이 21%로 고정세율로 변경 되고 S-법인, 파트너쉽 그리고 개인기업과 같은 도관 기업(pass-through entities)의 비즈니스 소득 (qualified business income)의 20% 공제가 허용됨에 따라 세금 관점에서 기업의 유형을 선택하는 것이 덜 명확해 졌다. 20% 비즈니스 소득 공제를 받을 수 있는 도관 기업 (pass-through entities)을 소유한 경우, 유효 세율은 37%에서 29.6%로 낮아진다. 반대로, C-법인의 경우 소득에 21% 법인세가 부과되고 세후 소득은 20%의 배당세가 적용된다. 이것은 전체적으로 유효 세율을 37%로 만든다.

 

위에서 설명한 바와 같이 도관 기업 혹은 C-법인의 기업 유형에 따른 세율 차이가 미미하게 되었으므로, 도관 기업 혹은 법인에 투자하거나 운영하기로 결정하는 데 있어 다른 요소들을 고려해 보아야 한다.

 

Subpart F 조항

해외자회사(controlled foreign company)를 가지고 있는 미국 주주들은 Subpart F 에 따라 다양한 간주 배당 포함 (various deemed dividend inclusion) 조항을 적용받을 수 있다.  새로운 세법은 Subpart F 포함조항에 적용 받는 미국 주주의 정의를 확대하였다. 변경 이전에는 미국 주주는 자기회사 의결권 주식(voting stock)의 10% 이상을 소유한 외국 회사의 미국 주주로 정의 되었다. 그러나 새로운 세법에 따르면 의결권 이나 주식 가치의 10% 이상 소유한 미국 주주는 Subpart F 포함 대상이 된다. 또한, 새로운 세법은 GILTI (Global Intangible Low-Taxed Income) 이라고 알려진 Subpart F 소득의 새로운 카테고리를 추가하였다. 자세한 내용은 KYJ tax 뉴스레터 http://www.kyjcpa.com/news-updates/gilti-beat_kor/ 에 명시되어 있다.

 

보너스 감가상각

KYJ tax 뉴스레터http://www.kyjcpa.com/news-updates/proposed-regulations-under-sections-168k-bonus-depreciation/ 에 나와 있듯이, 새로운 세법은 비즈니스가 적격 자산 (qualified property) 비용의 100%를 즉시 공제 할 수 있도록 보너스 감가상각을 연장 및 수정하였다. 그 적격 자산은 이제 세법 사용년수 20년 이하의 중고 자산 (used properties and assets) 또한 포함한다. 연말 이전에 자금 조달을 통한 취득은 취득년도에 자산의 전체 비용을 즉시 공제하고 이를 통해 현금 흐름을 관리 할수있다.

We are approaching the year-end rather quickly, and we need to make sure we understand how some of the tax laws changes may impact your tax liability for the year and seek for opportunity for any planning to minimize tax cost and maximize tax benefit.  Here are some of the key provisions high net worth individuals should pay attention to:

 

Excess Business Loss Limitation

In addition to the tax basis limitation, at-risk limitation and passive activity loss limitation, non-corporate taxpayers are now subject to a new limitation on the deductibility of business losses from pass-through entities (such as partnership, S-corporation and sole-proprietorship).  A taxpayer’s loss from trade or business in total is now limited to $500,000 for joint filers (or $250,000 for single filer) for the tax years 2018 through 2026.  Disallowed excess business losses will be treated as net operating loss and carried forward.

 

The following example can demonstrate this provision’s detrimental impact.  Tom and Jessica, a married couple, have wage income of $2,000,000 and ordinary loss of $3,000,000 from an S-corporation.  Tom and Jessica also invested in a rental real estate partnership and received a K-1 showing a $500,000 of passive loss.  Let us assume that Tom and Jessica have sufficient tax basis and no at-risk limitation issue for the S-corporation flow through loss.  Under the new tax law, Tom and Jessica would report $­­­­­­­­­1,500,000 of taxable income, as opposed to $0 taxable income under the old tax law.  See the computation below.

 

	2018 Income (Loss)	Under New Tax Law	Under Old Tax Law
Wage income	2,000,000	2,000,000	2,000,000
S-Corporation loss	(3,000,000)	(3,000,000)	(3,000,000)
Excess business loss disallowed		2,500,000
Passive loss	(500,000)	(500,000)	(500,000)
Net passive loss disallowed		500,000	500,000
Total income (loss)	(1,500,000)	1,500,000	(1,000,000)

 

The provision would have a severe impact to the tax computation for 2018, as demonstrated above.  Accordingly, taxpayers who previously sheltered his/her tax from the trade or business loss may need to do a thorough year-end planning to minimize the provision’s adverse impact.

 

Excess Business Interest Deduction Limitation

Generally, under the new tax law, business interest deduction is limited to 30% of taxable income before interest, depreciation and amortization.  This provision may adversely impact heavily debt-financed businesses, such as real estate investment companies and private equity fund owned entities.  An exception is provided if average annual gross receipt for the three previous tax years is lesser than $25M.  For purpose of applying this exception, certain aggregation rules apply.  Therefore, we advise that you consult with your tax advisor regarding the implications.

 

Rethink Entity Choice

With the reduced corporate income tax rate, to a flat 21%, and the 20% deduction allowed to a qualified business income from pass-through entities (such as S-corporation, partnership and sole-proprietorship), choosing an entity type for a business is less obvious from tax perspective.  Provided that a business you own through a pass-thru entity qualifies for the 20% qualified business income deduction, your effective tax rate is reduced from 37% to 29.6% on the business income.  In contrast, if your business is held under a C-corporation, the income would be subject to 21% corporate tax and the after-tax income would be subject to 20% dividend tax.  This effectively yields 37 tax rate in total.

 

As demonstrated above, the rate difference of structing business under pass-through or C-corporation became insignificant, and one needs to consider other factors in deciding to invest or operate through a corporate or pass-through entity.

 

Tax Incentive for US Exporters

Starting in 2018, a domestic C-corporation that export goods or services may benefit from a special deduction on income earned from non-US markets.  This provision may reduce the corporation’s tax rate from 21% to 13% on qualifying income.  If your business exports goods or provide services outside of US, please consult with your tax advisor regarding this incentive.

 

Subpart F Provisions

US shareholders of a controlled foreign company (CFC) may be subject to various deemed dividend inclusion provisions under Subpart F.  The new tax law expanded the definition of US shareholders subject to Subpart F inclusion.  Prior to the change, US shareholder was defined as an US shareholder of a foreign company who owns 10% or more of its voting stock.  However, under the new law, US shareholder who owns 10% or more of voting or value of stock is subject to the Subpart F inclusion.  Additionally, the new tax law added a new category of Subpart F income, known as Global Intangible Low-Taxed Income (GILTI).  Please see our tax newsletter http://www.kyjcpa.com/news-updates/gilti-beat-in-plain-language/ for further detail.

 

Bonus Depreciation

As previously discussed in our tax newsletter http://www.kyjcpa.com/news-updates/proposed-regulations-under-sections-168k-bonus-depreciation/, the new tax law extended and modified bonus depreciation, allowing businesses to immediately deduct 100% of the cost of qualified property.  The qualified property now includes used properties and assets with tax life of 20 years or less.  A financed acquisition prior to the year end may provide immediate deduction of the full cost of the acquired asset in the year of acquisition and provide a tool to manage cash flow.