The Treasury issued guidance on Friday afternoon related to employee payroll tax deferral.  The guidance follows President Trump’s executive order made on August 8 allowing deferral of withholding and payment of Social Security taxes on employees’ paycheck. The deferral is available for employees earning less than $4,000 biweekly from September 1, 2020 through December 31, 2020.  The employers must withhold and pay the deferred taxes ratably from wages and compensation paid between January 1, 2021 and April 30, 2021.

Further clarification is needed:

According to Treasury Secretary Mnuchin, such deferral is optional for the employer and not mandatory, but the guidance is silent how such election is to be made.

President Trump plans to “permanently defer” such deferred taxes if he is re-elected in November, but the taxes would ultimately have to be paid unless Congress acts to forgive the liability.  So if the things don’t pan out the way he plans, are the employers responsible for the deferred taxes if the employee is no longer employed during the payback period?

Click the link below to read the Notice 2020-65

https://aboutbtax.com/SSd

캘리포니아 백만장자 세금 (Millionaire Tax)

캘리포니아 민주당원들이 개인 세율 인상을 제안했다. 만약 의회 법안 1253 이 통과되면 고소득자에게는 2020년 1월 1일부터 세 가지 새로운 추가세율이 부과된다. 이 조항에 따르면, 과세 소득 100만 불 이상인 개인에게는 1%의 추가 세율이 부과되며, 200만 불 이상인 개인에게는 3%의 추가세율이 부과, 그리고 500만 불 이상의 과세소득이 있는 개인에게는 3.5%의 추가적인 세금이 부과된다. 이 법안은 고소득자들의 최고세율을 16.8%까지 높일 것이다.

공화당원들은 캘리포니아가 이미 높은 세율을 부과하는 주중 하나이기 때문에, 이러한 세율 증가는 사업장들이 세율이 낮은 주를 찾아 캘리포니아를 떠나게 할 수 있으며 그에 따른 일자리 감소도 발생할 수 있다며 걱정을 하고 있다.

좀 더 자세한 내용은 다음의 링크에서 찾아볼 수 있다: http://leginfo.legislature.ca.gov/faces/billNavClient.xhtml?bill_id=201920200AB1253

California Millionaire Tax

California Democrats proposed to increase individual tax rates.  Assembly Bill 1253, if passed, would subject high income earners to three new surcharges effective January 1, 2020.  Under this provision, 1% surcharge would be applied to individuals with over $1 million taxable income; 3% for income over 2 million and 3.5% for taxable income over $5 million.  This would effectively increase the top marginal rate for high income earners to 16.8%.

Republicans worry that California is already one of the highest taxing states, and such increase may encourage business owners to pack up and leave California for a lower-tax state, taking jobs along with them.

For additional detail, please click the link below.

http://leginfo.legislature.ca.gov/faces/billNavClient.xhtml?bill_id=201920200AB1253

바이든의 세법 공약

미국 대선이 다가옴에 따라, 미국 민주당 대선 후보인 조 바이든(78)이 발표한 세법 관련 공약이 화제가 되고 있다. 기존의 세법에서 큰 변화를 가져올 만한 공약은 다음과 같다:

• 법인세는 21%에서 28%로 인상된다
• 장부상 전 세계의 소득이 1억불 이상인 법인은 15%의 최저한세의 대상이 된다
• 과세소득이 40만불 이상인 개인의 경우 적격 사업소득에 대한 공제 199A 적용이 금지된다
• 글로벌 저과세 소득(GILTI) 세율이 기존 10.5%에서 21%로 인상된다
• 해외무형자산 소득(FDII) 공제가 중단된다
• 부동산 교환법(1041 Like-kind exchange)에 따른 세금 이연이 중단된다
• 독립계약자의 규정에 대한 새로운 해석이 적용되며 이로 인해 보다 많은 독립계약자들이 직원으로 분류 될 것으로 보이며 이에 따른 고용주들의 인건비 부담이 증가 될 것으로 예상된다
• 개인 소득세 최고세율이 36%에서 39.6%로 인상된다
• 항목별 공제(itemized deduction)은 전체 공제의 28%로 제한된다
• 장기 자본이익(long-term capital gain)및 적격 배당(qualified dividend)에는 기존 최대 20%의 할인된 세율이 적용 되었으나 과세소득이 1백만불 이상인 개인의 경우 이 할인 된 세율이 적용되지 않으며 이에 따라 39.6%의 최고 세율이 적용되게 된다
• 사회보장세는 기존 $137,700 이상의 소득에는 포함이 되지 않았으나 (2020년도 기준), 과세소득이 40만불 이상인 개인의 경우 이러한 제한이 없어진다
• 고소득자들이 금융투자 소득에 대한 세금을 이연하거나 공제 받는 것을 막기 위해서 “marking to market” investments를 중단 할 것으로 보인다
• 납세자가 사망할 시 미실현투자이익은 과세 대상이 된다
• 상속세의 기본 공제를 기존 1천만불에서 5백만불로 감소한다

물론 세법을 개정하는 데에는 여러가지의 절차가 필요로 하지만 바이든 후보가 대통령이 될 경우 세법이 상당부분 바뀔 것으로 예상하는 데에는 전문가들의 이견이 없다. 따라서, 대선후보들의 세법/경제 공약 및 대선 동향을 주시할 필요가 있겠다.

Former Vice President Joe Biden has put forward a variety of tax proposals. Here are some key changes we can expect if he wins the election in November:

• Corporate tax rate increases from 21% to 28%
• Introducing 15% minimum tax on worldwide income per book of $100M or more.
• Phase out 199A Qualified Business Income Deduction for individual with over $400K of taxable income.
• Double the GILTI tax rate from 10.5% to 21%
• Get rid of FDII Deduction
• Get rid of 1031 Like-kind exchange
• Redefine “Independent Contractor” classification.  More contractors will need to be classified as employees.  More burden for employers.
• Increase top rate for individuals to 39.6% from 36%
• Limit itemized deduction to 28% of overall deduction.
• Get rid of preferential tax rates on long term capital gains and qualified dividend for individuals with $1M tax income or more.  It means he is going to increase dividend tax and capital gains tax rate from 20% to 39.6%
• Get rid of social security tax limit for individual with taxable income over $400K
• Repeal Marking to market election
• Tax Dead person’s unrealized capital gains
• Reduce estate tax exemption from $10M to $5M

HEALS 법안 발표

7월 27일 상원 공화당대표 미치 멕카넬이 코로나 바이러스에 대한 경제부양책인 the Health, Economic, Assistance, Liability Protection and Schools Act (“HEALS Act”)를 발의했다. HEALS Act가 법안이 되기 위해서는 상원과 하원의 민주당의 지지가 필요한 상황이기 때문에, 관련 법안이 통과가 되기 위해서는 민주당과 협의점을 찾아야 할 것으로 보인다. 따라서, HEALS Act가 통과할 때에는 발의된 법안과 차이가 있을 수 있다. 이번에 발의된 HEALS Act가 갖고 있는 큰 내용들은 다음과 같다:

Second Round of Paycheck Protection Program (PPP)

PPP 2차 지급: 고용하는 직원이 300명 미만이고 50% 이상의 총 매출 금액이 감소한 업체들의 경우에는 2차 PPP 대출을 신청할 수 있게 된다. 금액은 covered period의 월 급여비의 2.5배이며 최대 금액은 2백만불이다. 상환 감면을 신청하기 위해서는 60% 이상의 대출금이 급여비용으로 사용되어야 한다.

Expansion of Employee Retention Tax Credit (ERTC)

직원유지 크레딧 (Employee Retention Credit)의 확장 적용: 직원유지 크레딧이 확장되어 적용되게 되며 크레딧의 금액 기존 대상급여의 50%에서 65%로 인상된다. 대상급여 또한 연 $10,000에서 $30,000으로 증가된다 (하지만 분기별 $10,000으로 제한된다). 새로운 법안에 따르면, 500명 미만의 직원을 고용하는 업체는 확장적용되는 직원유지 크레딧을 신청할 수 있으며, 업체들은 PPP와 이 크레딧을 같이 신청 할 수 있다.

Extension of Work Opportunity Tax Credit (WOTC)

근로기회세액공제 (Work Opportunity Tax Credit)의 확장 적용: 근로기회 세액공제는 취업 취약계층을 고용한 사업주에게 보조금을 지급함으로써 해당 계층의 고용을 확대할 목적으로 도입된 제도이다. HEALS Act는 COVID-19으로 인하여 실업한 사람들을 취업 취약계층으로 설정하게 되며, 이에 따라 해당하는 인원을 고용하게 되면 첫번째 해의 급여 중 $10,000까지의 50%의 크레딧을 받게 된다.

100 Percent Deduction for Business Meals

비즈니스 식사 비용 100% 공제: 현재 세법 상 비즈니스 식사비용은 50% 공제가 된다. HEALS Act는 관련 법안을 일시적으로 완화시켜 2020년 12월 31일까지의 식사비용을 100%로 공제하게 되며, 이는 식당사업들의 영업활동을 촉진 시킬 수 있을 것으로 예상된다.

Liability Protection

책임법의 완화: HEALS Act는 과실에 대한 기준점을 높임에 따라 사업체, 학교, 의료기관 등이 COVID-19의 노출과 관련하여 과실에 대한 불법행위 및 의도된 불법행위에 대한 책임을 지는 것에 대해 면책권을 부여하게 된다. 하지만, 관련 법안에 대해 민주당은 우려를 표하고 있다.

Second Round of Stimulus Payment

2차 Stimulus Check 발행: 이 법안은 1차 Stimulus Check와 동일한 형태의 Stimulus Check를 제안하고 있다. 이에 따르면 1인 납세자는 $1,200의 체크가, 부부인 경우에는 $2,400의 체크를 받게 되며 부양가족 당 $500의 체크를 받게 된다. 1차와 마찬가지로 일정 수준 이상의 소득이 있는 납세자의 경우에는 수령하는 체크의 금액이 감소하게 된다 (1인 납세자의 경우에는 $75,000, 부부인 경우에는 $150,000).

Extension of Federal Pandemic Unemployment Compensation (FPUC)

연방 판데믹 실업급여(FPUC)의 연장: 이 법안은 연방 판데믹 실업급여를 2020년 9월까지로2개월 연장하며 금액은 주간 $600에서 $200으로 감소하게 된다. 2020년 10월부터 이 실업급여는 수령자의 기존 급여의 70%로 교체되며 이 금액은 주에서 수령하는 실업급여와 합쳐서 $500을 넘지 못한다.

The HEALS Act

Senate Republican announced on July 27, the Health, Economic, Assistance, Liability Protection and Schools (HEALS) Act providing Phase 4 economic stimulus package.  The HEALS Act will require Democratic support in both houses to be passed, and an uphill battle is expected in finalizing it for enactment as Democrats have their own agenda.  Therefore, the final bill may not incorporate all the provisions contained in the HEALS Act and may look very different from how they are being proposed by Republicans.  Here are some key provisions included in the HEALS Act:

Second Round of Paycheck Protection Program (PPP)

Businesses with fewer than 300 employees that have experienced at least a 50 percent reduction in gross revenue will be able to apply for second round of PPP loan equal to 2.5 times monthly payroll cost during the covered period, limited to $2 million.  To qualify for forgiveness, employers must use at least 60 percent of the loan to cover payroll costs.

Expansion of Employee Retention Tax Credit (ERTC)

Employee Retention Tax Credit eligibility will be relaxed and the credit amount will be increased.  Credit will be increased from 50% to 65% of qualifying wages and gross receipts threshold required to qualify would reduce to 25 percent from 50 percent.  Qualifying wage limitation will be increased from $10,000 per year to $30,000 per year, limited to $10,000 per quarter.  Under the new provision, eligible employers with fewer than 500 employees can claim ERTC.  Additionally, businesses would be able to claim both PPP and the ERTC.

Extension of Work Opportunity Tax Credit (WOTC)

The HEALS Act will add a new target group – COVID-19 unemployment recipients to the qualifying hiring criteria for WOTC.   The credit amount is 50 percent of the first $10,000 of first year wages of the qualifying hire.

100 Percent Deduction for Business Meals

Currently, business meals are only deductible 50 percent.  The HEALS Act will temporarily allow a full deduction for business meals through December 31, 2020 to stimulate restaurant businesses.

Liability Protection

The HEALS Act will provide immunity for businesses, schools and healthcare providers from lawsuits brought against them for exposure to the COVID-19 by increasing the at-fault threshold to gross negligence and intentional.  However, Democrats already have expressed their no-nonsense to this provision.

Second Round of Stimulus Payment

The second round of stimulus payment is structured identically to the rebates made to taxpayers in the spring.  The Act provides $1,200 stimulus payment for single taxpayers and $2,400 for married couple, plus $500 additional payment for each eligible dependent.  Again, the payment amount will be phased out for those with income over $75,000 for single and $150,000 for joint taxpayers.

Extension of Federal Pandemic Unemployment Compensation (FPUC)

The Act would extend the FPUC for two more months through September 2020 at a reduced benefit of $200 per week from $600 per week.  Starting in October, the FPUC will be replaced with a payment that would represent 70 percent of a recipient’s lost wage combined with state unemployment insurance compensation up to $500 per week.

CARES Act는 고용주들이 부담해야 하는 급여세 중 사회보장세 및 자영업자들이 납부해야 하는 자영업세의 납부 연기를 허용하는 법안을 포함하고 있다. 이 법안이 처음 나왔을 때에는 PPP 대출을 받은 고용주들의 경우에는 PPP대출로 지급되고 추후에 상환 감면의 대상이 되는 임금에 대해서는 관련 급여세의 납부 연기를 허용되지 않았었다. 하지만, 지난 6월 26일에 발표된 IRS의 질의사항에 따르면 PPP의 감면 상환에 영향 없이 고용주들이 납부해야 하는 사회보장세의 납부 연기가 허용된다.

CARES Act에 따르면 고용주들은 2020년 3월 27일부터 2020년 12월 31일까지 발생하는 급여에 대한 사회보장세의 납부 연기를 신청 할 수 있다. 2020년에 이연된 급여세는 2022년 상반기와 하반기에 나누어서 납부하게 된다.

이제 곧 2분기 급여세 보고가 이뤄져야 하기 때문에, 관련해서는 각각의 현금흐름 상황을 분석하고 급여업무를 진행하는 담당자와 대화를 통하여 어떠한 혜택을 받을 수 있는지 검토해 봐야 한다.

The CARES Act allows employers to defer the deposit and payment of the employer’s share of social security taxes and self-employed individuals to defer payment of certain self-employment taxes.  Previously, an employer that received a PPP loan was not permitted to defer deposit and payment of the employer’s share of Social Security tax after the receipt of the lender’s decision forgiving all or portion of the employer’s PPP loan.  However, IRS updated a list of FAQs on June 26, 2020, allowing an employer that receives a PPP loan is entitled to defer the payment and deposit of the employer’s share of social security tax, even if the loan is forgiven.

As many of the employers are getting ready to file the calendar year Q2 payroll tax reports, the employers should consider their cash positions and consider making election to defer making their share of payroll taxes.

Under the CARES Act, business may delay paying the employer portion of the social security payroll taxes on wages paid for the period from March 27, 2020 through December 31, 2020.  Any 2020 deferred payroll tax amount would be due to the government in installments:  50% at the end of 2022 and the remaining at the end of 2022.

Please consult with your payroll tax compliance service provider if you would like to consider this tax deferral option.

6월 16일, 미국중소기업청(SBA)에서 PPP 대출에 대한 상환감면 신청서의 수정된 버전 및 약식버전을 발표했다.

급여보호프로그램(Paycheck Protection Program 혹은 PPP) 은 중소기업이 근로자들의 급여를 유지하도록 인센티브를 제공하기 위해 마련된 대출이다. 지난 6월 5일 PPP Loan 상환 감면에 대한 새 법안이 통과됨에 따라 대출금을 사용하는데 기존에 허용되었던 8주의 기간은 24주로 연장되었고, 기존 법안에서 요구하던 대출금의 대비 급여성 비용의 비율이 75%에서 60%로 하락하는 등 여러가지 변화가 생겼다. SBA에서 발표한 수정된 신청서는 이러한 변경을 반영하고 있다.

PPP 대출금 상환감면 약식 신청서 (SBA Form 3508EZ)는 정식 신청서보다 계산이 간단하고 요구하는 문서가 적기 때문에, 대출을 받은 회사들은 가능하다면 이 약식 신청서를 사용하는 것이 도움이 될 것으로 보인다. 약식 신청서를 사용하기 위해서는 아래 중 하나 이상이 해당되어야 한다:

• 신청자는 자영업자로써 PPP신청 당시 직원이 없었고, PPP를 신청할 때 직원의 급여가 반영되지 않았다.
• 신청자는 대출금을 사용할 때에 25% 이상의 급여를 감소시키지 않았으며 또한 직원의 숫자를 줄이지 않았다.
• 신청자는 직원들의 급여를 25% 이상 감소시키지 않았으며 정부기관 등의 정책으로 인하여 COVID-19이전의 수준으로 영업활동을 영위할 수 없었다.

또한, PPP대출금의 사용기간이 3배가 됨에 따라서, 각 직원 별 상환감면대상 최고금액은 기존 $15,385 (연봉 한계선인 $100,000의 8주 치 금액)이 $46,154로 증가 되었다.

자세한 내용은 다음의 링크에서 확인 할 수 있다:

Revised PPP Loan Forgiveness Application:

• https://www.sba.gov/document/sba-form--paycheck-protection-program-loan-forgiveness-application-revised-6-16-2020

• Instructions: https://www.sba.gov/document/sba-form--paycheck-protection-program-loan-forgiveness-application-instructions-borrowers-6-16-2020

EZ PPP Loan Forgiveness Application:

• https://www.sba.gov/document/sba-form--paycheck-protection-program-ez-loan-forgiveness-application-6-16-2020
• Instructions: https://www.sba.gov/document/sba-form--paycheck-protection-program-ez-loan-forgiveness-application-instructions-borrowers-6-16-2020

Interim final rule:

• https://s3.amazonaws.com/public-inspection.federalregister.gov/2020-13293.pdf