The Proposed Regulations under the Foreign-Derived Intangible Income Regime

The IRS and Treasury released proposed regulations under IRC Section 250 on March 4^th, 2019 (the “Proposed Regulations”).  The Proposed Regulations provide guidance with respect to special federal tax deduction under the new foreign-derived intangible income regime enacted as part of the 2017 tax reform effective for tax year 2018.  Under this regime, domestic corporations with qualifying income is allowed a deduction equal to 37.5% of their foreign-derived intangible income and 50% of their global intangible low-taxed income.

The Proposed Regulations provide guidance related to the mechanics of determining a domestic corporations foreign-derived intangible income, the application of the deduction in the consolidated group and partnership structure, and the its interplay with IRC sections 163(j), 172(a) and 78.  Most importantly, the Proposed Regulations requires contemporaneous documentation requirement for companies claiming deductions under the regime.

Please click on the link below to view the Proposed Regulations.

https://s3.amazonaws.com/public-inspection.federalregister.gov/2019-03848.pdf

Proposed Accounting Standards Update – Share-Based Consideration Payable to a Customer

Financial Accounting Standards Board (“FASB”) proposed amendments to ASC 718 which requires entities to apply the guidance in ASC 718 to measure and classify equity instruments granted in connection with the sale of goods or services to customer.  Under the proposed amendment, entities are required to measure share-based payments to customers using the grant-date fair value of the share-based payment award and the amount would be recorded as a reduction in revenue.  The grant date is the date at which a grantor and a grantee reach a mutual understanding of the key terms and conditions of a share-based payment award.

Comments are due by April 18, 2019.

Please click on the link below to view the proposed amendment.

https://www.fasb.org/jsp/FASB/Document_C/DocumentPage?cid=1176172244836&acceptedDisclaimer=true

임대 부동산 소유주들을 위한199A 공제

미국세법 199A에 의거하여, 주식회사가 아닌 납세자 (즉, 파트너쉽, S Corporation 및 개인사업자 형태로 사업을 하는 경우)는 적격사업 소득의 20%를 공제할 수 있다. 몇가지 예외 조항이 있지만, IRS의 제안규정에 따르면, 납세자의 임대사업이 세법조항 162(a)에서 규정하는 “사업활동”에 부합하는 경우, 임대 부동산 소유주들도 이와 같은 임대사업으로 부터 얻는 소득에 199A 공제를 받을 수 있게 된다. 다만, 162(a)는 “사업활동”의 명확한 정의가 나와 있지 않아 논란 및 불확실성의 여지가 있는 바, IRS에서는 2019-07 노티스를 통하여 어떠한 경우에 임대사업이 20% 공제를 받을수 있는 사업활동으로 간주되는지에 대한 안전피난처 (“Safe Harbor”)를 포함한 제안규정을 공시하였다. (안전피난처란 특정 상황에서 또는 특정 조건이 충족되는 경우 책임 또는 형벌로부터 보호받을 수있는 법률 또는 규정의 조항을 말한다).

안전피난처 조항에 따르면, 임대사업이 199A 공제를 받을수 있는 사업활동으로 간주되기 위해서는 아래의 요건들을 충족하여야 한다.

• 각각의 임대사업체별로 임대수입 및 비용등을 정리한 장부관리가 개별로 이루어 져야 한다;
• 매년 250시간 이상의 렌탈 서비스가 이루어져야 한다; 그리고
• 렌탈 서비스가 몇 시간 제공되었는지, 어떠한 종류의 서비스가 제공되었는지, 어느 날짜에 누가 이러한 서비스를 제공하였는지에 대해서 실시간으로 기록을 보관하여야 한다.

IRS의 노티스에 따르면, 렌탈 서비스는 (i) 임대에 대한 광고, (ii) 임대차 계약에 대한 협상 및 계약 타결, (iii) 입주자 신청서에 대한 확인, (iv) 임차료 수금, (v) 임대 부동산에 대한 일과 운영, 수리 및 보수, (vi) 부동산 관리, (vii) 필요한 자재 구매, 및 (viii) 직원 및 계약자들 관리 등 을 포함한다. 이와 같은 렌탈 서비스는 부동산 소유주, 직원, 대리인 및 개인계약자 들이 제공할 수 있다.

트리플 넷 리스와 임대 부동산에 소유주가 거주하는 경우는 노티스에서 명확하게 안전피난처에서 제외되었다.

더 자세한 내용은 다음의 링크에서 확인할 수 있다: <<https://www.irs.gov/pub/irs-drop/n-19-07.pdf>>

Section 199A Deduction for Rental Real Estate Owners

Internal Revenue Code (“IRC”) section 199A provides a deduction to non-corporate taxpayers of up to 20 percent of the income from “qualified business”, including those operated through a partnership, S corporation, or sole proprietorship, subject to limitations.  According to the proposed regulations, rental real estate owners may potentially be qualified for the 199A deduction if the rental activity rise to the level of a “trade or business” as defined under the section 162(a), which lacks clear definition and leaves room for debate and uncertainty. To help mitigate this uncertainty, the IRS issued Notice 2019-07 (the “Notice”) providing a “safe harbor” under which a rental real estate enterprise would be treated as a trade or business for purpose of the section 199A and thereby qualify for the 20 percent deduction.

According to the safe harbor rule, for purpose of 199A deduction, a rental real estate enterprise will be treated as a trade or business if the following requirements are satisfied:

• Separate books and records are maintained to reflect income and expense of each rental real estate enterprise;
• 250 or more hours of rental services (as defined below) are performed per each year with respect to the rental real estate enterprise; and
• The taxpayer maintains contemporaneous records of hours of all rental services performed; description of all services performed; dates on which such services were performed; and who performed the services.

The Notice provides that rental service includes (i) advertising to rent or lease; (ii) negotiating and executing leases; (iii) verifying prospective tenant applications; (iv) collection of rent; (v) daily operation, maintenance, and repair of the property; (vi) management of the real estate; (vii) purchase of materials; and (viii) supervision of employees and independent contractors.  Rental services may be performed by owners or by employees, agents, and/or independent contractors of the owners.

The Notice explicitly excludes triple net lease and owner-occupied rental properties from the safe harbor.

Please refer to the Notice 2019-07 https://www.irs.gov/pub/irs-drop/n-19-07.pdf for additional detail.

앞선 2018년 12월 11일자 KYJ 뉴스레터 (http://www.kyjcpa.com/news-updates/mexico-free-trade-zone-korean-version/)에 나와 있듯이, 멕시코 정부는 국경 자유무역 지역(“Border TFZ”) 규정을 포함한 2019년도 세법 개정안을 제안했다. 이 법안은 2019년 1월 1일부로 발효된다. 멕시코 북부 국경 지역의 제조 시설 또는 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 제정 조항은 다음과 같다.

• 국경 지역은 Ensenada, Playas de Rosarito, Tijuana, Tecate, Mexicali, Reynosa, 그리고Baja California, Sonora, Chihuahua, Nuevo Leon, Coahuila de Zaragoza, and Tamaulipas에 있는 다른 도시들을 포함하여 멕시코로 25km 뻗어 있는 북부 멕시코 국경 지역을 의미한다.
• Universal Compensation의 폐지 – 기존에는 초과납부된 부가가치세로 소득세를 정산하는 식의 보편적 보상이 허락되었으나, 개정 이후 납세자는 동일한 성격의 세금 잔액만 보상하도록 허용된다. 자세한 내용은 KYJ 뉴스레터 (http://www.kyjcpa.com/news-updates/mexico-proposal-to-eliminate-universal-compensation-korean-version/)에 명시되어 있다.
• 부가가치세율 인하– Border TFZ는 부가가치세를 16%에서 8%로 즉시 인하하도록 규정하고 있다. 납세자들은 2019년 1월 30일까지 인하된 세율 혜택을 신청해야 한다.
• 소득세율 인하 – Border TFZ는 자격있는 납세자에게 20%의 인하된 소득세율을 제공한다. 납세자는 매년 3월 31일까지 등록 사무국 (the Office of Registry)에 인하된 세율 혜택을 신청해야 한다.
• 기타 규정 – Border TFZ 지역의 납세자는 새롭게 증가된 최저 임금 요건과 감소된 유틸리티 요금의 대상이 된다.

As discussed in our newsletter dated December 11, 2018 (http://www.kyjcpa.com/news-updates/mexico-free-trade-zone/), the Mexican government proposed 2019 tax law change which includes the Border Trade Free Zone (the “Border TFZ”) provision.  The bill is enacted with an effective date of January 1, 2019.  Following are the enacted provisions that may impact the companies with manufacturing facilities or businesses in the northern border region of Mexico.

• The border region is along the northern Mexican border, stretching 25 km into Mexico, including Ensenada, Playas de Rosarito, Tijuana, Tecate, Mexicali, Reynosa, and other municipalities in Baja California, Sonora, Chihuahua, Nuevo Leon, Coahuila de Zaragoza, and Tamaulipas.

• Elimination of Universal Compensation – taxpayers are only permitted to compensate balances of the same tax nature.  See additional discussion at http://www.kyjcpa.com/news-updates/mexico-proposal-to-eliminate-universal-compensation/

• Reduction of VAT rate – the Border TFZ provides for an immediate reduction of the VAT rate from 16% to 8%.  Taxpayers must apply for the reduced rate by January 30, 2019.

• Reduction of income tax rate – the Border TFZ provides for a reduced income tax rate of 20% to qualifying taxpayers. Taxpayers must apply for the reduced tax rate with the Office of Registry by March 31 of each year.

• Other provisions – taxpayers in the Border TFZ area are subject to the new increased minimum wage requirement and reduced utility rates.

Korean version will be ready shortly.

멕시코 : ‘Universal Compensation'을 폐지하라는 제안

행정부가 의회에 제출 한 2019 년 예산 법안에는 납세자가 초과납부된 세금액으로 연방세를 상쇄 할 수있는 ‘Universal Compensation’을 폐지하는 규정이 포함되어 있다 (예를들어 초과납부된 부가가치세로 소득세 정산). 대통령의 정당이 상원과 하원을 장악하고 있기 때문에 이 법안은 2019 년 1 월 1 일부터 제정 될 것으로 예상된다.

‘Universal Compensation’이 폐지될경우 VAT, 소비세, 급여세 및 소득세 등 다양한 연방세 사이에서 더 이상 상쇄 시킬수 없으므로 현금 흐름을 관리하는 멕시코 납세자에게 큰 영향을 줄 수 있다. 또한 초과납부된 세금 및 부가가치세를 회수하는 시간이 길어질 것으로 예상되, 멕시코 자회사가 있는 회사들은 이 조항에 따른 현금 흐름 영항을 고려해야한다.

Western Maquiladora Trade Association과 Mexico Maquiladora Industry Advocacy Association (INDEX)을 포함한 특별 단체들은 Maquiladora 회사들이 이 조항에서 배제 받을수 있도록 적극적으로 노력하고 있다. 하지만 특별한 채택을 받을수 있는지는 아직 불분명하다.

Mexico:  Proposal to Eliminate ‘Universal Compensation’

Mexico’s 2019 Budget Bill, submitted by the Executive office to Congress for approval on December 15, 2018, includes a provision to eliminate universal compensation which allows taxpayers to offset any federal tax due with positive balance in other federal taxes (i.e., VAT tax credit applied to settle income tax due).  Since the President’s political party controls the Senate and House of the Representatives, this bill is expected to be enacted effective January 1, 2019.

The elimination of universal compensation may significantly impact Mexican taxpayers managing cash flow since taxpayers can no longer offset balances between various federal taxes (including VAT, excise, payroll and income taxes).  Additionally, taxpayers can expect a prolonged period of time to recover overpaid taxes and VAT. Taxpayers with Mexican subsidiaries should consider severe cash flow impact this provision may have.

Special interest groups, including Western Maquiladora Trade Association and Mexico’s Maquiladora Industry Advocacy Association (INDEX), are actively working to influence Mexican taxation officials to adopt a special exclusion from this provision for many Maquiladora companies, but it is unclear whether or not a special consideration would be granted.

멕시코 자유 무역 지대

멕시코의 새 대통령 안드레스 마누엘 로페스 오브라도르 (Andres Manuel Lopez Obrador)는 12 월 1 일 취임식을 갖고 가장 큰 자유 무역 지대를 창설 할 것이라고 발표했다. 이 국경 자유 무역 지대 ( "Border FTZ")는 멕시코 북부 국경 경계를 따라 있으며 멕시코로 25km (약 15.5 마일) 뻗을 것이다.

대통령의 발표에 따르면, Border FTZ 내에 위치한 기업들은 다음과 같은 인센티브를받을수 있다:

• 멕시코 소득 세율이 20 % (30 %에서)로 감소한다,
• VAT 세율이 16 %에서 8 %로 낮아지고,
• 휘발유, 천연 가스 및 전기 비용이 절감된다.

그러나 대통령은 최저 임금을 하루 89 페소에서 하루 176 페소로 인상 할 계획이다.

대통령의 정당이 상원과 하원을 장악하고 있기 때문에 Border FTZ 는 12 월 중순에 의회에 제출 될 예산 패키지의 일부로 입법화 될 것으로 예상된다. Border FTZ 지역에서 Maquiladora 운영을하는 미국 기업들은 잠재적 인 세금, 운영 및 현금 흐름 영향을 고려해야할것이다.

Mexico Free Trade Zone

The new President of Mexico, Andres Manuel Lopez Obrador, announced in his December 1 inaugural that he intends to create the largest free trade zone.  This Border Free Trade Zone (“Border FTZ”) would be along the northern Mexican board border and would stretch 25 km (approximately 15.5 miles) into Mexico.

According to the President’s announcement, enterprises located within the Border FTZ area would be entitled to the following incentives:

• Reduced Mexican income tax rate of 20% (from 30%) would be applied;
• VAT rate would be reduced to 8% from 16%; and
• Gasoline, natural gas, and electricity cost would be reduced.

However, the President intends to increase the minimum wage rate from 89 pesos to 176 pesos per day.

The Border FTZ is expected to be enacted as part of the Budget package that will be presented to the Congress in mid-December since the President’s political party controls both the Senate and House of Representatives.  US enterprises with Maquiladora operation in the Border FTZ area should consider the potential tax, operational and cash flow impact.