코 앞으로 다가온 새 수익 회계기준 ASC 606 / IFRS 15 

새로운 수익인식기준인 ASC 606/IFRS 15의 도입이 얼마 남지 않았는데, 많은 업체들이 손놓고 무방비 상태로 있는 것을 보게 된다. 상장기업의 경우에는 2018년도 1월 1일부터 새로운 기준서를 적용하여 수익을 인식하여야 한다. 비상장기업들의 경우에는 2019년도 1월 1일부터 적용이 필히 되어야 하며 조기도입도 가능하다. 이에 대해서 i) 새로운 회계기준에 대한 뒷배경을 얘기하고, ii) 새로운 회계기준은 기존에 비해서 어떤 차이점이 있는지에 대해 간단히 검토하고, iii) 새로운 회계기준을 어떻게 준비해야 할지 얘기해보자.

미국의 회계기준인 US GAAP과 국제회계기준인 IFRS에 여러가지 차이점이 있다는 점은 회계에 관심이 있는 사람들이면 다 알고 있을 것이다. 이러한 차이점들은 종종 다국적기업의 일괄적인 회계처리에 어려움을 야기하거나 같은 사업을 하는 업체라고 하더라도 사용하는 회계원칙에 따라 회사의 실적을 비교하는데에 어려움을 초래해왔다. 이러한 이유로 통일된 기준의 필요성은 꾸준히 제시되어 왔다. 이에 따라 US GAAP을 관장하는 미국의 FASB와 IFRS를 관장하는 IASB는 그 동안 여러가지 방면에서 IFRS와 US GAAP의 차이점을 줄이기 위해서 계속적인 노력을 해 왔다. 이러한 회계기준간의 간극을 줄이고, 일괄적인 수익인식의 도입을 위해서 12 년간의 공조 끝에 FASB와 IASB는 새로운 수익인식기준 (ASC 606/IFRS 15)을 공동발표하였다.

현행기준에서는, 일반적으로 권리나 의무(rights and obligation)가 고객에게 전달되는 시점에 수익인식을 하도록 한다.  하지만, 재화를 판매하는 회사의 경우에는 물건이 배달되는 시점으로 매출인식을하면 되어 간단한 것처럼 보이지만, 건설계약을 맺어 사업을 하는 회사의 경우에는 건설계약기간으로 진행기준을 적용하여 수익을 인식하게된다. 하지만, 손님에게서 주문받은 설비를 주문제작하는 경우에는, 이것을 재화의 판매로 보아야 하는지, 혹은 건설계약인지에 대해 판단이 필요하게 되고, 이러한 판단이 필요한 상황에서 참고할 만한 내용이 부족하다는 평가를 받아 왔다.

새로운 수익 기준에서는 일반적으로 각각의 계약별로 수익인식 시점 및 금액을 결정하게 된다. 즉, 각각의 계약별로 1. 고객과의 계약을 식별하여 2. 그 계약의 수행의무 (performance obligation)을 식별하고3. 전체 거래가격을 산정한 뒤, 4. 거래가격을 각 수행의무별로 배분한 다음 5. 각 수행의무를 이행할때에 그에 맞는 수익인식을 하도록 되어있다. 즉, ASC 606/IFRS 15의 적절한 적용을 위해서는 각각의 계약 조건의 재검토가 필요하다. 만약 분석결과 적절한 수익이 인식되지 않는다고 하면 새로운 영업전략을 수립하거나 현재의 계약의 수정을 검토해 보아야 할 수도 있다.

기업들에게 가장 중요한 원리라고 보아도 무리가 없을 수익인식이 바뀌는데, 이에대해 별다른 준비가 없이 새로운 기준서를 어떻게 도입할지 무방비 상태로 있는 회사들을 많이 보게 된다. 아마 가장 큰 이유는 ASC 606/IFRS 15이 과거의 기준서와 비교해 크게 차이가 없다고 생각하고 있기 때문으로 보여진다. 하지만, Forbes에 따르면, Verizon은 이러한 새로운 수익인식에 대해서 3년간 준비를 해왔으며, Workday는 6,000개의 계약을 일일이 검토를 전담하는 회계팀을 꾸렸으며, GM은 약 $1  Billion이상의 영향을 끼칠 것으로 예상하고 있다. 수익인식의 변화는 회사의 크기에 상관없이 영향을 끼칠수 있으며 그에 대한 결과는 꽤나 심각할 수도 있다.

수익인식의 변화는 단순히 재무제표 상에서만 보여지는 변화가 아니라 실질적인 회사의 운영에 전반적인 영향이 있을 것이라는 것도 잊지 말아야 한다. 예를 들면, 성과급이 수익이나 이익에 연동되어 있다면, 임직원들의 현재나 미래의 성과급을 변화시킬 수 있다. 본사에 로열티를 송부하는 업체들의 경우에는 매출에 대한 로열티에 변화가 생길수 있으며, 이에 따라 법인세에 끼칠 영향에 대해서도 검토하여 새로운 절세방안을 모색해야 할 수도 있다. 또한, 기존에는 매출채권으로 잡히던 금액을 매출채권으로 잡지 못함에 따라 부채비율이 증가할수 있고, 이에 따라서 차입약정을 준수하지 못하게 되어 은행과의 관계에도 악영향을 끼칠 수도 있다.

이러한 변화에 대해서는 계약 검토를 위해서 변호사나 회계사 등 외부전문가의 도움이 필요로 하고, 이러한 매출인식에  대해 외부감사인과의 토의가 반드시 사전에 이루어저야 한다. 기업들의 회계기준의 도입은 일회성 업무로 끝나는 성격의 것이 아니고, 도입 이후에도 지속적인 변화관리가 필요하다는 것을 인식하는 것이 매우 중요하다.

미국에 상장을 한 기업이나, 모기업이 상장기업인 경우에는 얼마 시간이 남지 않았다. 하지만, 너무 걱정할 필요는 없다. 시간이 없다고 그냥 지나가거나 비이성적인 결정을 하기보다는, 아직 늦지 않았으니, 현명하고 논리적으로이러한 변화를 준비 하여야 한다. 물론 ASC 606/IFRS 15을 2018년부터 필수적용하지 않아도 되는 회사들의 경우에도 끝까지 미루기보다는 조금 더 시간이 있는 만큼 더 신중하게 철저하게 준비하여야 할 것이다.

ASC 606 / IFRS 15 is nearly here!

The deadline to comply the new ASC 606 / IFRS 15 revenue recognition is just around the corner. However, we still see many companies without any proper preparation. For public companies, the new rules start in FY 2018 (or after December 15, 2017) and a year later for private firms, early adoption is permitted. Let us go through i) some background of the new guidance, ii) how this new regulation differs from what we currently have, and iii) how to prepare for this new guidance.

If you’re in accounting field, you would probably know that there are big and small differences between US GAAP and IFRS. These differences have caused difficulties in applying consistent accounting policies for multinational corporations or in comparing companies with similar operations but different accounting standards. The need for a consistent accounting policy has been raised by many parties of interests. In order to meet their needs, FASB and IASB worked together to converge the gap between US GAAP and IFRS. After 12 years of working together, FASB and IFRS jointly issued ASC 606/IFRS 15: Revenue From Contracts With Customers.

Under current guidance, revenue is recognized when rights and obligations are transferred to customer. For example, a company that sells tangible goods would recognize revenue when the goods are delivered. However, when a company builds constructions under a contract, the Company could recognize revenue over a period of time based on percentage of completion, or at once when the construction is complete. Current guidance leave revenue recognition to the management’s decision, but there have been claims that there aren’t enough references to support their decision.

According to the new guidance, an entity is required to determine timing and amount of revenue to be recognized by each contract. For each transaction, a company must i) identify the contract(s) with a customer, ii) identify the performance obligation(s) in the contract, iii) determine the transaction price, iv) allocate the transaction price to the performance obligation(s) in the contract, and v) recognize revenue when (or as) the entity satisfies a performance obligation. In order to apply the new guidance, an entity needs to analyze its contracts, and If needed, the company may need to come up with new operation strategies or amend their contracts with customers.

Revenue recognition is the most important and the most critical accounting policy. However, as mentioned earlier, not so many corporations are implementing or analyzing the impact of the new guidance. It might be because they believe that ASC 606/IFRS 15 is not a big deal. However, according to a survey done by Forbes, Verizon has been working on this for three years. Workday has hired a dedicated team of accountants to pore through 6,000 contracts. GM expects impact to be upwards of $1 billion. So, it is a big deal.

Some may believe that this change would only be reflected on financial statements. However, it would have impact on overall operation. For example, if employees commission is linked to the company’s sales or profit, this new guidance would change their current and/or future commissions. This would impact your income tax expense, so you may need to come up with different tax plans. Also, this might increase your liability ratio, which could adversely affect your relationship with bank.

This type of change requires external help from accountants or lawyers. So don’t wait until the last minute to seek for help. The application of this new guidance needs to be communicated with external auditor. Also note that the application is not a one-time deal. Rather, it is an on-going process to adopt the change which requires close monitoring.

If you are a public company or your parent company is a public, you are running out of time. However, don’t panic! You shouldn’t just ignore the change or make irrational decisions just because you don’t have enough time. Rather, you need to immediately seek for help to make a rational and logical decision and prepare for the change. For the companies that have one more year left, don’t procrastinate! Rather, take this opportunity to fine tune your operation and get ready for the change.

Inbound Distribution Company

 

The IRS Large Business and International Division (“LB&I”) announced the identification and selection of 13 campaigns that will be the focus of the agency’s enforcement efforts.  The campaigns have been implemented to deploy IRS resources to address the most serious tax administration risks, including transfer pricing compliance of US Inbound Distribution Companies.

 

Sharon Porter, director of the Treaty and Transfer Pricing Operation Practice Area, is the lead executive for this campaign.  Its goal is to verify whether inbound distributors receive an arm’s length return rather than the losses or small profits some inbound distributors, especially in the middle market, have been earnings.  IRS believes that there was a widespread practice of not adequately compensating inbound distributors in the middle market and caused a substantial revenue loss for the Government.

 

U.S. distributors of goods sourced from foreign-related parties have incurred losses or small profits on U.S. returns, which are not commensurate with the functions performed and risks assumed. In many cases, the U.S. taxpayer would be entitled to higher returns in arms-length transactions. LB&I has developed a comprehensive audit strategy for this campaign that will aid revenue agents as they examine this IRC Section 482 issue.

 

Take Away:  It is expected that there would be increasing number of audit selections among U.S. distributors of goods sourced from foreign-related parties and the adequacy of these inbound distributors’ intercompany pricing would be scrutinized.  In order to avoid above complexes with the taxing authority and the sever IRC Section 6662 penalties, U.S. inbound distributors with foreign related party sourcing should obtain contemporaneous documentation with respect to its transfer pricing arrangement.

 

A copy of IRS’s Practice Unit is attached for your reference.

[Reference: Inbound Resale Price Method Routine Distributor.pdf]

Substantial Change to Landscape of Individual Taxation

 

The House Ways and Means Committee unveiled its tax reform legislation and it contains many provisions that may substantially change the landscape of individual taxation, if enacted.  To be signed into law, the House bill must be collaborated with the Senate bill (soon to be released), pass through both Congress of House and Senate, and signed by the president.  Here are some notable provisions, generally effective for the tax year 2018, included in the House bill which may require your advance notices:

 

Tax Rate Change

Under the House bill, the current seven brackets would be consolidated and simplified into four brackets.  The rates under the bill would be as below:

 

Single Taxpayer		Married Filing Jointly
Taxable income	Tax rate	Taxable income	Tax rate
$0 to $45,000	12%	$0 to $90,000	12%
$45,000 to $200,000	25%	$90,000 to $260,000	25%
$200,000 to $500,000	35%	$260,000 to $1,000,000	35%
$500,000 or more	39.6%	$1,000,000 or more	39.6%

 

Standard Deductions

Under the House bill, the standard deductions would be increased to $24,000 from $12,700 for joint filers and $12,000 from $6,350 for single individual.  These amounts would be adjusted for inflation based on CPI.

 

Personal Exemptions

Under the provision, the deduction for personal exemptions would be repealed.  Currently, the personal exemption amount is $4,050 per person (including tax filers and any dependents).

 

Principal Residence Gain Exclusion

Under current law, a taxpayer may exclude from gross income up to $500,000 for joint filers ($250,000 for other filers) of gain on the sale of a principal residence, if the property has been owned and used as the taxpayer’s principal residence for two out of the previous five years.  However, under the House bill, the taxpayer would have to own and use a home as the taxpayer’s principal residence for five out of the previous eight years to qualify for the exclusion.  In addition, the taxpayers can use the exclusion only once every five years.

 

Personal Deductions

The overall limitation of itemized deductions would be repealed, however, following deductions would be repealed at the same time:

• Medical expense deduction
• Casualty and theft loss deduction
• Tax preparation fee deduction
• Moving expense deduction

 

Alimony

Under the House bill, alimony payments would not be deductible by the payor or includible in the income of the payee.  The provision would be effective for any divorce decree or separation agreement executed after 2017 and to any modification after 2017.

 

Mortgage Interest Deduction

The mortgage interest deduction on existing mortgages would remain the same.  However, for principal residence acquired after November 2, 2017, the limit on the aggregate amount of acquisition indebtedness would be reduced to $500,000 from the current $1.1 million.  Additionally, interest would be deductible only on a taxpayer’s principal residence.

 

State and Local Tax Deduction

Under the House bill, individuals would not be allowed an itemized deduction for state and local income or sales taxes.  Additionally, real property tax deduction would be limited to $10,000.

 

S-corps and Partnerships (“Passthrough Entity”)

Passive activity income from a passthrough entity would be taxed at the 25% tax rate.  Generally, nonpassvie activity income from a passthrough entity would be taxed at ordinary income rate.  This provision is expected to give a large tax break for real estate investors (including Donald Trump himself).

 

1031 Like-Kind Exchange Applies to Real Estate Only

The bill limits tax deferral provision under Section 1031 (known as “Like-Kind Exchange”) to real estate.  Currently, business owners were able to defer taxation on gain disposing a business by investing in a similar business.  However, this tax deferral provision would be allowed for real estate transactions.

Some of these provisions contained in the House bill would have a direct impact to many of us.  Although we are expecting mark-ups by the Senate in the coming weeks before the bill gets enacted, however ones should continually monitor the legislation development specially if you are contemplating a transaction.

2018년 중요 개인 세법 개정안

 

하원의 세입 세출 위원회가 최근 세제 개혁 법률을 공개했다. 공개된 세제 개혁 법률은 여러 조항의 규정들을 포함하고 있으며 법규화 된다면 개인 세법에 중대한 영향을 끼칠 것으로 보여진다. 법률화 되기 위해서는, 의회 법안과 곧 공개될 예정인 상원의 법안이 합의 절차를 통과하여 대통령의 승인을 받아야 한다. 공개된 법안에 나와 있는 규정들 중 2018 과세 연도 부터 실행될, 사전에 주목할 만한 규정들을 소개한다.

 

세율 변경

법안에 따르면, 기존의 7개의 세율 등급이 간소화 되어 4개의 등급으로 통합 될 것이다. 법안에 공개된 세율은 아래와 같다.

독신자 (Single taxpayer)		부부 공동 신고자 (Married Filing Jointly)
과세 대상 소득 (Taxable income)	세율 (Tax rate)	과세 대상 소득 (Taxable income)	세율 (Tax rate)
$0 to $45,000	12%	$0 to $90,000	12%
$45,000 to $200,000	25%	$90,000 to $260,000	25%
$200,000 to $500,000	35%	$260,000 to $1,000,000	35%
$500,000 or more	39.6%	$1,000,000 or more	39.6%

 

표준 공제 (Standard Deduction)

법안에 따르면, 공동 신고자의 경우 표준 공제가  $12,700에서 $24,000로 인상되며 독신자의 경우 $6,350 에서 $12,000으로 인상 될 예정이다. 이 금액은 소비자 물가 지수 (Consumer Price Index)를 토대로 인플레이션에 맞게 조정될 예정이다.

 

인적 공제 (Personal Exemption)

법안에 따르면, 인적 공제가 폐지 될 예정이다. 현재 인적 공제 금액은 세금 신고자와 부양가족을 포함하여 한 사람당 $4,050 이다.

 

주 거주지 소득 배제 (Principal Residence Gain Exclusion)

현행 법에 따르면, 납세자는 최근 5년 중 2년 이상 소유하고 주 주거지로 사용한 주택을 판매 할 경우 그를 통해 얻은 이익 중 일부를 총 소득(gross income)에서 배제 할 수 있다. 공동 신고자는 $500,000 까지  배제 할 수 있으며 다른 납세자의 경우 $250,000 까지 배제할 수 있다. 하지만, 새로 발표 된 법안에 따르면, 최근 8년 중 5년 이상 소유한 거주자에 한해서5년에 한번 씩 소득 배제가 가능하다.

 

개인 소득 공제 (personal Deductions)

항목별 공제 (itemized deduction)에 적용 되어온 소득에 따른 공제 제한은 폐지 될 예정이다. 하지만 하단에 나오는 공제 항목들은 없어질 예정이다.

• 의료 비용 공제
• 재해 또는 도난으로 인한 재산 손실액 공제
• 세무 보고 준비 비용 공제
• 이사 비용 공제

 

이혼 위자료 (Alimony)

법안에 따르면, 부양 금액은 더이상 지급인에게서 공제될 수 없으며 피지급인의 소득에도 포함 되지 않는다. 이 조항은 2017년 이후 집행되거나 수정된 이혼 판결 또는 별거 합의에 적용된다.

 

주택 융자 공제 (Mortgage Interest Deduction)

현존하는 주택 담보에 적용되는 주택 융자 공제에는 변동이 없다. 하지만, 2017 년 11월 2일 이후 주 주거지로 취득한 주택의 경우, 주택 취득 (acquisition indebtedness) 총액에 적용되는 제한이 $1.1 million에서 $500,000로 인하 될 것이다. 또한, 이자액 공제 역시 납세자의 주 주거지에만 적용 될 예정이다. 이 법안은 앞으로의 주택 매매에 많은 영향을 끼칠 것으로 예상된다.

 

주세와 지방세 공제 (State and Local Tax Deduction)

법안에 따르면, 개인은 주 소득(state income), 지방 소득 (local income), 판매세 (sales tax)에 항목별 공제를 적용할 수 없게 되며 부동산 재산세에 적용되는 공제액은 $10,000로 제한 될 예정이다.

 

S-Corps and Partnerships (“Passthrough Entity”)

도관 회사 (Passthrough entity)의 수동적 활동 소득 (Passive activity income)에 25%의 세율이 적용 될 것이다. 보통 도관 회사의 비수동적 활동 소득 (non-passive activity income)의 경우에는 일반적인 세율이 적용된다. 이 조항은 도널트 트럼프를 포함한 부동산 투자자들에게 막대한 세금 우대를 제공할 것으로 보여진다.

 

1031 부동산 교환법 (1031 Like-Kind Exchange)

법안은  Section 1031 (“Like-Kind Exchange”)에 명시된 과세 유예 조항이 부동산에만 적용 되도록 제한한다. 현재, 사업주들은 비슷한 사업에 투자를 함으로써 사업을 처분하는데 생기는 이익에 대한 과세를 유예해 왔다. 하지만, 새로 공개된 이 과세 유예 조항에 따르면 앞으로의 과세 유예는 부동산 거래에만 국한 될 것이다.

이 법안에 포함된 조항들 중 몇가지는 우리에게 직접적인 영향을 안겨줄 것이다. 물론 법안이 통과되고 입법화 되기 전 상원에서 자세한 발표를 하겠지만, 현재 여러가지 거래로 고민하고 있는 사람이라면 계속해서 입법 과정을 주시하며 지켜볼 것을 권한다.

Tax Reform Legislation Update

 

Draft tax reform legislation was released by the House Ways of Means Committee on November 2, 2017.  The Senate Finance Committee is working on its own version of tax reform legislation which is expected to be released in the next few weeks.  Before legislation could be sent to the president, both the House and the Senate would need to pass identical versions of the legislation.  At this time, it is unclear how much of the reform legislation of the Senate will differ from the released House bill.

The House legislation mirrors many of the provisions listed in the Republicans’ tax reform framework and provides new details.  Below is a summary of some of the notable provisions contained in the House legislation:

 

Individuals

• Imposes four tax rates on individuals: 12%, 25%, 35%, and 39.6% effective tax year 2018.  The maximum rate of 39.6% applies to single taxpayers with $500,000 or more taxable income and $1,000,000 or more taxable income for married taxpayers filing jointly.

• The standard deduction increases from $6,350 to $12,200 for single taxpayers and from $12,700 to $24,400 for married taxpayers filing jointly effective 2018.

• Most of personal deductions would be repealed, including the medical expense, alimony deduction, the casualty loss deduction, and the deduction for state and local income or sales taxes. Deduction for state and local real property taxes would be limited to $10,000 effective 2018.

• Deduction for mortgage interest attributable to acquisition indebtedness (acquired after November 2, 2017) in excess of $500,000 would be disallowed. However, the mortgage interest deduction on existing mortgages would remain the same - $1.1 million acquisition and home equity indebtedness.

 

Alternative Minimum Tax (“AMT”)

• The AMT would be repealed effective 2018.

 

Estate & Gift Tax

• The estate tax exclusion amount would be increased to $11 million from $5.5 million. The estate tax would be repealed after 2023.

 

S-corps and Partnerships (“Passthrough Entity”)

• Passive activity income from a passthrough entity would be taxed at the 25% tax rate. Generally, non-passvie activity income from a passthrough entity would be taxed at ordinary income rate.

 

Business

• The bill introduces a flat 20% tax rate.
• The bill introduces 100% expensing of qualifying property (excluding no real property) acquired and placed in service after September 27, 2017 and before January 1, 2023.
• Net operating losses (“NOLs”) deduction will be limited to 90% of taxable income. NOLs will have indefinite carryforward period with no carryback provision.
• Repeal Section 163(j) limitation for interest paid to related party, but introduces a deduction limitation of 30% of adjusted taxable income for businesses with average gross receipts in excess of $25 million.
• Repeal Section 199 domestic activity deduction.
• Disallow deductions for entertainment, amusement, or recreation activities.
• The bill limits tax deferral provision under Section 1031 to real estate.
• Most business and energy credits would be repealed except for research and development (“R&D”) credits.
• The performance-based compensation exception for Section 162(m) 1 million officer compensation limitation would be repealed. And covered employees subject to Section 162(m) will increase.

 

International

• The bill would introduce a dividend exemption for foreign source dividend received by 10% U.S. corporate owners.
• Repeal Section 902 indirect foreign tax credit provision.
• Repeal Section 956 which subjects immediate taxation on a controlled foreign corporation’s undistributed earnings that are reinvested in U.S. property.
• Unremitted foreign earnings as of December 31, 2017 would be immediately taxed at rate of 12% (for earnings attributable to cash or cash equivalents) or 5% (for the remainder).

 

As mentioned above, the House tax reform legislation faces a number of significant legislative procedures and hurdles prior to being signed into law.  We will continually monitor and provide updates on any developments.

외국 계열사가 소유한 무형 자산에 대한 로열티 또는 라이센스 비용

최근 IRS는 해외 관계사가 소유한 지적 자산을 사용 하는 대가로 미국 내 기업이 해외로 지불하는 로열티에 대한 지침을 제공하는 “practice unit”을  발표 했다. Practice unit은 IRS 조사원이 기업들 간에 발생되는 이전 가격 거래와 그에 관련된 이슈들에 대한 세무 감사를 진행함에 있어 유용한 감사 전략과 주요 사항들을 제공한다. (하단의 IRS발행물 참조.)

IRS는 미국 내 기업들이 사업을 위해 해외 관련 기업들의IP를 사용하고 있음을 인식하고 있다. 이와 같은 거래 내역들은 미국 정부의 세수 (revenue collection)에 중대한 영향을 끼친다. 앞서 소개된Practice unit은 아래에 기재된 잠재적 이슈들에 대한 감사 지침을 제공한다:

이슈 1: 해외 모기업 (“FP”)의 어떠한 무형 자산이 미국 내 계열사 (“USS”)에 의해 사용 되었나?

이슈 2: 미국 내 계열사 (“USS”)가 해외 모기업(“FP”)에게 무형 자산의 라이센스 비용으로arm’s length consideration을 지불하였나?

이슈3: 지불된 비용이 무형 자산의 사용으로 창출된 소득에 상응하는가?

이슈 1을 판단하기 위하여 조사원은 거래 내역의 본질을 – 무형 자산의 사용 여부와 존재 여부– 검증한다. 조사원은 여러가지의 관련 서류를 검토하여 아래와 같은 사항들을 점검하여야 한다:

• 검증 할 업체들 간에 무형 자산(IP) 이 존재하는가?
• 어떤 종류의 무형 자산이 있는가?
• 무형 자산의 사용 권한이 있는가?

이슈 2를 판단하기 위하여 조사원은 알맞는 세무 감사 프로그램을 통해 미국 내 계열사 (“USS”)가 해외 모사(“FP”) 에게 arm’s length consideration을 지불 하였는지 검증해야 한다. Arm’s length consideration의 여부는 Treas. Reg. 1.482-4(a) 를 통해 발표된 네가지의 방법 중 하나에 따라 판단한다:

• Comparable Uncontrolled transaction (“CUT”)
• Comparable Profits Methods (“CPM”)
• Profit Split or
• Unspecified Method

이슈 3을 판단하기 위하여 조사원은 경제 전문가와의 협업을 통하여 미국 계열사와 해외 모사 사이에서 발생된 무형 자산의 이전 또는 사용 대가가 무형 자산의 사용으로 창출된 소득과 상응하는지 신중히 검토해야 한다.

Take Away: 미국 계열사가 무형 자산의 사용을 위해 해외 기업에게 지불하는 로열티나 라이센스 비용에 대한 IRS의 검열이 엄격해지고 있다. 따라서 이와 관련된 거래 내역이 있는 기업들은 세금 보고를 위해 적절한 증빙 서류 (contemporaneous documentation)를 준비해 놓을 것을 권한다.

[Reference: IRS Practice Unit - License of Foreign Owned Intangible Property to U.S. Entity.pdf]

Royalty or License Payment for Intangible Property Owned by Foreign Affiliate

The IRS recently released a “practice unit” that provides guidance concerning outbound payment of royalties for the use of Intellectual properties owned by foreign affiliates.  The practice unit provides guidance for IRS examiners audit tactics and focus areas for specific leading international and transfer pricing issues and transactions.  [The IRS publication is attached for your reference.]

The IRS recognizes that many foreign businesses own valuable intangible property (“IP”) which is transferred to or used by their related U.S. entities for exploitation in the U.S. market.  Such transaction(s) have substantial impact to U.S. government’s revenue collection and this practice unit provides guidance in examining the following identified potential issues:

Issue 1:  What IP has been licensed from foreign parent (“FP”) by U.S. subsidiary (“USS”)?

Issue 2:  Did USS pay an arm’s length consideration for the license of IP to FP?

Issue 3:  Was the consideration commensurate with income attributable to the IP?

To address the Issue 1, the examiner is instructed to verify the substance of the transaction - whether IP has been licensed or transferred based on the facts and circumstances.   The examiner needs to review various documents to address the following fact elements:

• Is there a license of IP between controlled parties?
• What type of IP is being licensed?
• Determine what rights to the IP were licensed?

To address the Issue 2, the examiner is instructed to design audit program to confirm if the consideration paid by USS is within the arm’s length range.  Arm’s length consideration must be determined under one of four methods listed in Treas. Reg. 1.482-4(a):

• Comparable Uncontrolled Transaction (“CUT”),
• Comparable Profits Method (“CPM”),
• Profit Split or
• Unspecified Method

To address the Issue 3, the examiner must work with an economist to determine if the consideration for the transfer of IP from FP to USS is commensurate with the income attributable to the IP.

Take Away:  We are seeing an increasing scrutiny by the IRS concerning outbound royalty or license payment by U.S. entity for IP owned by foreign affiliates.  It is recommended that an adequate documentation is prepared contemporaneously to support tax filing position related to such transaction.

[Reference: IRS Practice Unit - License of Foreign Owned Intangible Property to U.S. Entity.pdf]

Proposed Regulations to Change Audit Process of Partnerships

 The IRS reissued proposed regulations to substantially change the audit process of Partnerships. Once finalized, these proposed regulations are effective to partnership tax years beginning after December 31, 2017.  There are two main provisions of the regulations that taxpayers should be aware of.

Audit Adjustment at Partnership Level -  Under the current partnership regime, unless partnerships are required to furnish more than 100 Schedule K-1s, partnership income adjustments resulting from IRS examinations are assessed at the partner level, reflecting each partners’ tax situations (e.g. tax rates, carryforwards, offsets, credits, exemptions and deductions).  If any underpayment/ adjustment is assessed from the examination, the individual partner is responsible for payment.

However, under the new rules, any adjustments made by the IRS must be paid by the partnership – the imputed underpayment.  The imputed underpayment is calculated by multiplying the total partnership adjustments by the highest rate of federal income tax in effect without regard to each partners’ marginal tax rates or tax attributes.  The new regime streamlines the audit process yet assesses tax at highest tax rates.  However, a partnership can elect to instead have the partners in the partnership to take into account the audit exam adjustments.  Such election should be considered on an annual basis.

Tax Matters Partner – A partnership may designate any person with a substantial presence in the United States as a representative.  The representative does not have to be a partner.  If such designation is not made by the partnership, the IRS may select any person as a partnership representative who will be responsible to respond to the IRS during the examination.  The representative has the sole authority to act on behalf of the partnership and all of its partners’ matters related to the examination, including agreeing to settlements, agreeing to examination adjustments, and statute of limitation extensions.

많은 회사들이 “성장엔진”이라고 믿는 곳에만 집중 투자를 하는 것을 보게된다. 예를 들어, 회사의 매출을 올리는 데에만 집중하여 영업, 마케팅에는 힘을 쏟지만 품질관리, 연구개발, 인사교육 등에는 등한시 하는 경우다. 세무적 리스크를 관리하고 세무상 누릴수 있는 혜택을 검토하는 일도 경영을 하는데에 간과하기 쉬운 대표적인 분야다. 하지만, 당신이 회사의 매출을 늘리고 비용을 줄이기 위해 노력하고 있다면, 그와 동일한 노력을 세금을 관리하는데에도 써야 할 것이다. 이러한 노력을 하는데에 도움이 될 만한 방안 몇가지를 소개한다. 물론 아래의 항목들 중 대부분은 당신이 운송업에 종사하고 있지 않아도 해당한다.

만약 당신이 운용하는 자산들을 리스 할 것인지 구매할 것인지 고민하고 있다면, 한가지 더 고려해 보야아 할 점이 있다. 리스를 하는 경우에는 리스텀에 나누어 납부하는 리스 페이먼트를 공제받게 되겠지만, 구매를 하게되면 세무상으로 보너스 감가상각 및 세법조항179를 사용할수 있어, 단기간의 세무공제를 받을 수 있으니, 구매를 하는데에 필요한 론을 받을 수 있다면, 리스와 구매의 현금흐름 및 세무상 장단점을 고려해보아야 한다.

설비를 유지하는데에 들어가는 보수관리비는 특정 요건에 따라 한 번에 비용처리가 가능하기도 하지만, 그게 아니라면 자산화하여 이용연수에 맞게 감가상각을 하여야 한다. 이를 원론적으로 판단하는데에는 주관적인 판단이 필요하게 되며, 이는 추후 논란의 소지가 될 수 있다. 이 때 활용할 수 있는 2가지 안전조항은 i) De Minimis Safe Harbor과 ii) Routine Maintenance Safe Harbor이다. 첫번째 안전조항은 보수관리비에 들어간 물품이나 구매된 물품 단가의 금액에 따른 기준을 제시한다. 회사가 회계감사를 받고 있다면 $5,000 미만까지, 회계감사를 받고 있지 않다면 $2,500미만까지의 개별아이템은 회계/세무상 비용처리 할 수 있다. 두번째 안전조항은, 일상적인 수리 및 교체에 대한 비용인정을 허락하고 있다. 규정에 따르면, 한 자산의 이용연수 중에 특정 부품의 교체가 일반적일 경우, 그 부품의 교체에 따른 비용은 세무상 비용인정을 허락하고 있다. 즉, 자동차의 타이어나 벨트등의 교체는 일반적인 보수유지라고 판단하여 비용인정을 허락하지만, 만약 자동차의 엔진을 교체하는 경우에는 일반적 보수유지라고 판단하기 어렵기 때문에 자산화 하여 감가상각을 하여야 하는 식이다.

만약 당신이 많은 금액의 보험료를 납부하고 있다면 Captive Insurance를 고려해 볼 수 있겠다. Captive Insurance Company (자사보험사)를 설립한 후, 기존에는 제 3자에게 납부하였던 보험료를 자사보험사로 투입하며 이에 대한 공제를 받게 된다. 자사보험사의 경우에는 일정요건 하에 받아들인 소득이 면세가 되는 등의 혜택이 주어진다. 또한, 추후 자사보함사 내에 쌓여있는 유보이익을 배당으로 받아올 수도 있다. 물론, 이 때에는 일반적 소득이 아닌 배당소득으로 더 낮은 세율이 적용된다. 이러한 이점은 자산가들 사이에서는 재산의 상속 및 증여에도 자주 사용되곤 한다.

이 외에도, 만약 당신이 운송업을 하고 있다면 각 주별로 납부하고 있는 세금에 주목할 필요가 있다. 각 주별로 기준과 규정이 다르지만, 일반적인 경우 각 주에서는 실제로 운송하는데 사용된 거리만큼만 납세의 의무가 있다. 즉, 예를 들어 만약 당신이 캘리포니아에서 100마일을 그리고 네바다에서 100마일을 달려 운송을 했다면, 네바다는 법인세가 없기 때문에 전체 과세소득의 50%에 대해서만 캘리포니아에 세금을 납부하게 된다. 특히, 캘리포니아 밖으로의 운행이 많은 경우, 주법인세는 상당부분 줄어들 수 있을것이다. 만약 캘리포니아에 100%의 과세소득을 신고해 왔었다면, 이를 수정신고하여 기존에 납부하였던 세금을 돌려받는 방법도 고려해 볼 수 있다. 만약 당신이 캘리포니아가 아닌 곳에서 운송이 있음에도 캘리포니아에만 세무보고를 하고 있었다면 다른 주에서 세금징수 및 벌금을 부과할 확률을 무시해서는 안된다. 물론 이런경우에도 Voluntary Disclosure Agreement를 통하여 자발적 신고를 하여 세무상 보고를 통하여 세무상 리스크를 관리할 수 있다.

물론 성장엔진은 매우 중요하다. 하지만, 한곳에만 집중하는 식의 경영은 근육운동에는 집중하면서 속에서 커져가고 있는 병에는 관심을 주지 않는 것과도 같다고 볼 수 있겠다. 성장엔진에 집중하는 것이 회사를 키우는데는 도움이 되겠지만, 이에만 매달리게 되면 결국 장기전략의 부재로 인한 원동력 고갈에 마주하게 마련이다. 그 때는 어쩌면 세심한 관리를 하기에는 너무 늦어버리는지도 모른다. 우리의 몸이 그러하듯이 사업의 건강은 내실을 다지는 사소한 것으로부터 시작한다.