A broad range of tax and information returns for 2019 and 2020 tax years will receive automatic relief from failure-to-file penalties, under Notice 2022-36 released by the IRS. The estimated 1.6 million taxpayers who have already paid these penalties will automatically receive an estimated $1.2 billion in refunds or credits. Taxpayers do not need to request this relief, and the IRS said it will pay most of the refunds or apply credits by the end of next month. However, any return still unfiled for the two tax years must be filed by Sept. 30, 2022, to be eligible for the relief.

Tax returns eligible for the relief include specified returns in the Form 1040, 1041, and 1120 series. Also eligible are Form 1066, U.S. Real Estate Mortgage Investment Conduit (REMIC) Income Tax Return; Form 990-PF, Return of Private Foundation or Section 4947(a)(1) Trust Treated as Private Foundation; and Form 990-T, Exempt Organization Business Income Tax Return (and Proxy Tax Under Section 6033(e). In addition, Form 1065, U.S. Return of Partnership Income, and Form 1120-S, U.S. Income Tax Return for an S Corporation, may have penalties forgiven for failure to timely file and for failure to show required information.

The notice also covers certain international information returns, such as Form 5471, Information Return of U.S. Persons With Respect to Certain Foreign Corporations, and Form 5472, Information Return of a 25% Foreign-Owned U.S. Corporation or a Foreign Corporation Engaged in a U.S. Trade or Business, attached only to Forms 1065 and 1120. However, it does not provide relief for taxpayers filing returns with certain international information returns, e.g., Form 5471, attached to returns other than Forms 1065 and 1120, such as Form 1040 or 1041.

Please see the Notice 2022-36 for further detail.

The US Senate passed a Democrat proposed bill, called the Inflation Reduction Act (the “Act”).   The Act will head to Democratic controlled House for a vote and is expected to be enacted into law.  Contrary to the name of the Act, it includes provision for a massive spending on investments into green energy and Medicare.  There are two notable provisions included in the Act that may have an impact to multinational corporations:

IRS Expansion

The Act allots $80 billion additional funding for the IRS over 10 years and the majority of the fund will be used to hire 87,000 new agents to improve tax enforcement.    The government believes there is an estimated $1 trillion leakage in tax collections every year.  The Democrats projects that enhancing IRS funding would add an extra $127 billion in federal revenue over the next decade by hiring more tax enforcers to limit tax evasions by taxpayers.

Businesses can expect an increased risk of audit selection and enforcement effort by IRS.

Alternative minimum tax on corporate book income

The Act includes the new alternative minimum tax on corporate book income (“AMT”) imposing a 15% minimum tax on “applicable financial statement income” for an “applicable corporation” effective for tax years beginning after December 31, 2022.

“Applicable financial statement income” generally is a financial statement income computed based GAAP or IFRS, reported to the SEC, or otherwise used for reporting to shareholders or credit purposes.

An “applicable corporation” is a C-corporation with a three-year average of adjusted financial statement income of $1 billion or more.  A corporation that is a member of an international financial reporting group with a foreign parent must include the financial income of all foreign members of the group in applying the $1 billion test, but is an applicable corporation only if its three-year average financial income of US members and foreign subsidiaries of US members, exceed $100 million.  IRC section 52(a) or (b) applies in determining aggregation rule.

Multinational corporation with a foreign parent should consult with their tax service advisor for the application and the potential impact in advance.

바이든 대통령은 새로운 투자와 세액 공제를 통해 마이크로칩과 다른 반도체 재료와 장치의 국내 생산을 늘리도록 장려하는 법안을 통과시켰다.
'미국의 반도체 생산에 도움이 되는 인센티브 창출법'의 줄임말인 CHIPS 법안은 반도체 제조와 연구를 위한 보조금 540억 달러와 지역 기술 거점을 지원하기 위한 수백억 달러를 2026년까지 반도체 제조 투자에 대해 25%의 세액 공제를 제공한다.
적격 납세자는 해당 공제 금액은 세금에 대한 payment로 취급할 수 있으며, 공제 금액은 특정 규칙을 에 따라 결정된다. 적격 납세자는 "foreign entity of concern "으로 지정되지 않은 자로, foreign entity of concern 이란 일반적으로 이전의 국방법에 따라 특정 외국 안보 위협으로 간주되거나 미국의 국가 안보 또는 외교 정책에 불리한 행정적 판결을 받은 자이다.
적격재산은 (1) 감가상각 또는 상각이 허용되는 유형재산으로 (2) 납세자가 건설, 재건축하거나 원래 재산의 사용을 개시하는 경우 (3) 첨단 제조 시설의 운영에 필수적인 재산 등이다. 또한, 적격 자산은 건물의 구성 요소의 일부를 포함할 수 있다. 첨단 제조 시설은 반도체나 반도체 제조 장비를 제조하는 주요 목적을 가진 시설이다. 더 자세한 내용은 밑의 링크를 통해 Journal of Accountancy 에 실린 기사를 통해 확인하기 바란다.

https://www.journalofaccountancy.com/news/2022/jul/senate-passes-chips-act-semiconductor-tax-credit.html

Biden signed into CHIPS Act to encourage greater domestic production of microchips and other semiconductor materials and devices, in part through a new investment tax credit.

The CHIPS bill, short for Creating Helpful Incentives to Produce Semiconductors for America Act, would provide $54 billion in grants for semiconductor manufacturing and research, tens of billions to support regional technology hubs and a tax credit covering 25% of investments in semiconductor manufacturing through 2026.

Eligible taxpayers could elect to treat the credit as a payment against tax and the credit provision includes various special rules. Eligible taxpayers are those not designated a "foreign entity of concern" broadly, certain deemed foreign security threats under a previous defense authorization act or whose conduct is administratively ruled detrimental to U.S. national security or foreign policy.

Qualified property is tangible property with respect to which (1) depreciation or amortization is allowable; which is (2) constructed, reconstructed, or erected by the taxpayer or acquired by the taxpayer if the original use of the property commences by the taxpayer; and (3) is integral to the operation of the advanced manufacturing facility. Qualified property can also include a building or portion of one or certain structural components of it. An advanced manufacturing facility is one with a primary purpose of manufacturing semiconductors or semiconductor manufacturing equipment.

Please see the article published by Journal of Accountancy for further detail (a link provided below).

https://www.journalofaccountancy.com/news/2022/jul/senate-passes-chips-act-semiconductor-tax-credit.html 

파트너십에서 과세 연도 안에 새로운 파트너가 영입되거나 현재의 파트너가 지분을 처리하는 경우, 연방 소득세 규정에 의하면, 파트너들은 떠나는 파트너와 남아 있는 파트너들 사이의 Partnership income 을 할당하는 데 사용할 방법을 선택할 수 있다. 파트너십 운영 계약은 일반적으로 한 가지 특정한 방법을 사용하도록 규정한다. 다만, 파트너 간의 합의에 따라 사례별로 Partnership income할당에 사용할 방법을 선택할 수 있다. 다음은 파트너십에서 사용 가능한 할당 방법들이다.

 1. Proration Method (비례 할당 방법)

Proration method에 따르면, 떠나는 파트너의 연간 법인세 항목에서 차지하는 비중은 그 해의 전체 비율을 기준으로 결정된다. 예를 들어, 10%의 손익 분배를 가진 파트너는 당해 연도의 6월 30일에 퇴사한다고 가정했을때, 떠나는 파트너가 세금 연도의 절반(12개 중 6개월) 동안 있었기 때문에 해당 연도의 모든 파트너의 세금 항목의 5%(10% 곱하기 1/2)가 할당된다.

그러나, 수입 분배가 고르지 않을 경우 Proration method를 적용하는 것이 적합하지 않을 수 있다. 예를 들어, 회사가 하반기에 총수입의 80%를 창출하고 상당한 자본 이익을 만들었다면, 이는 떠나는 파트너에게 과세 소득이 과다하게 배분되기 때문에 공평하지 않을것이다.

 2. Interim Closing of the Books Method (중간 장부 마감 방법)

파트너십에서 파트너가 떠나는 시점에 중간 장부의 마감 작업을 수행할 수 있다. 다시 말해, 파트너십의 장부는 종료일에 마감되며, 과세연도 시작부터 종료까지의 조세 항목은 합산된다. 그러므로, 떠나는 파트너에게 해당 금액에 대해서만 일반적인 손익 분배 비율로 세금이 할당된다.  파트너는 떠난 이후 기간 동안의 조세 항목에 대해서는 0%를 할당받는다.

예를 들어, 회사가 하반기에 수입의 80%를 벌고 연말에 큰 자본 이익을 얻는다고 가정 한다면, Interim Closing of the Books Method 에 따라, 떠나는 파트너에게는 수입의 2%(10% 곱하기 20%)를, 매각으로 얻는 자본 이익에 대해서는 0%가 할당된다. 이 방법은 상대적으로 경제적 현실을 더 잘 반영하지만, 중간 장부의 마감 방법을 수행하는데 드는 비용을 고려해야 할 것이다.

 3. Alternative “Reasonable Method” (기타 합리적인 방법)

연방 세금 규정은 또한 떠나는 파트너에게 세금 항목을 할당하기 위한 대안책으로 “합리적인 방법"을 사용할 수 있도록 한다. 예를 들어, 단순히 proration method (비례 할당) 방법만을 사용하는 대신에 거래가 발생할 때 실제로 참여한 파트너에게만 특정 일시적 사건(예: 주요 소송 해결로 인한 소득 및 주요 자산 매각으로 인한 손익)으로 발생한 세금 항목을 할당할 수 있다.

예를 들어, 기업의 수입이 1년 내내 비교적 고르게 벌어들이고, 연말에 큰 자본 이익이 있다고 가정했을때, 이 “합리적인 방법”은 일시적 사건으로 발생한 수입을 할당할 때 파트너가 떠난 시점을 고려하여 할당할 수 있다. 이 '합리적인 방법'에 따라 떠나는 파트너에게는 총수입의 5%(10% 곱하기 1/2), 연말 매각으로 얻는 자본 이익의 0%가 할당된다.

이에 추가적으로, S corp의 경우 일반적으로 per-share, per-day basis 기준으로 수익이 배분된다. 다만, S corp 또한 ‘Closing method’ 방식을 선택 할수있는데, 예를 들어  주주가 1년 동안 자신의 전체 지분 또는 소유지분의 20%를 이상 처분하는 경우, 주주는 그 처분일을 기준으로 장부의 마감 방식을 선택할 수 있다.

손익 할당 방식 선정시, 떠나는 파트너와 남아있는 파트너에게 가져올 세무적 영향을 유념해야 한다. 회사의 상황에 가장 적합한 옵션을 찾기위해 세무 전문가와 상의하는것을 추천한다.

When a partnership admits a new partner or a current partner disposes his/her interest in the partnership during the partnership’s tax year, federal income tax regulations allow the partners to select a method that will be used to allocate tax items between a departing partner and the remaining partners. Generally, the partnership operating agreement provides a specific method of allocation.  However, in the absence of such allocation method, it will be determined on a case-by-case basis by agreement between the partners.  Here are some of the acceptable allocation methods:

 1. Proration Method

Under the proration method, the departing partner's share of the firm's tax items for the entire year are determined based on the portion of the year. For example, A partner with a 10% share of profits and losses leaves on June 30 of the current year. Since the departing partner was present for half the tax year (six months out of 12), he is allocated 5% (10% times 1/2) of all partnership tax items for the year.

However, applying the proration method may not be suitable for the case of uneven income distribution. For example, if the firm created a considerable capital gain with 80% total income in the second half of the tax year, it would not be fair for the departing partner, as the partner is over-allocating the taxable income.

 2. Interim Closing of the Books Method

The partnership can conduct an interim closing of the books at the time the partner departs. In other words, the partnership's books are closed on the exit date, and the taxable items are aggregated until the departing date of the tax year. The departing partner is allocated his or her normal percentage share of those amounts. The partner is allocated 0% of the tax items for the period after her/his departing.

For instance, let’s assume that the firm made 80% of total income in the second half of the taxable year with a large capital gain at the end of the year. By applying the interim closing of the books method, the departing partner, who has 10% share of profits and losses, will be allocated only 2% (10% times 20%) of the income and 0% of the capital. Although this interim closing of the books method relatively better reflects the economic reality, fees for conducting the interim closing of the books method may be costly.

3. Alternative “Reasonable Method”

Federal tax regulations also allow partnerships to use alternative "Reasonable Method" to allocate tax items to departing partners. For example, a partnership could allocate both recurring and non-recurring (e.g. crucial litigation settlements or gain and loss from the sale of major assets) taxable items rather than simply applying the proration method. To be specific, let’s assume that the firm's income was earned relatively evenly throughout the year, but there was a major capital gain at the end of the year. This complementary alternative “Reasonable Method” takes account for the departing date of the partner when it comes to allocate non-recurring taxable items; the departing partner will be allocated 5% (10% times ½) of the income and 0% of the capital gain.

Additionally, the S corporation income must be typically allocated amongst stakeholders on a per-share and per-day basis. However, the S corporation can also elect a “closing of the books” method under certain circumstances; for example, if a shareholder disposes her/his entire interests during a year or more than 20% of her/his ownership interests, the shareholder may elect to close the books as of the date of that disposition.

It is important to be aware of potential significant positive or negative tax consequences of an elected income allocation method for the departing and remaining partners. It is recommended to consult with a tax advisor to find the best option for your company's situation.

현 미국은 코로나 이후 낮은 노동시장 참가율로 인한 총공급 정상화의 지연, 글로벌 공급망 차질, 반도체 공급난, 지정학정 불안 등이 가중되어 인플레이션을 80년 이후 가장 높은 수준까지 끌어 올렸다.

식료품과 에너지, 임대로와 자가주거비가 빠르게 상승하면서 많은 사람들이 인플레이션을 피부로 느끼고 있다.

위와 같은 인플레이션의 현상은 화폐가치를 하락 시켰으며, 경제주체들은 이로 인해 실질소득이 감소하는 고통을 격고 있다.

또한, 세금납세자 들은 실질소득은 감소했지만, 인플레이션으로 인한 소득 증가로 더 높은 세율에 대한 세금을 납부 하게 되면서 세금에 대한 부담 또한 지게 되었다.

코로나의 여파인 인플레이션으로 힘든 상황인 만큼 납세자들은 최대한 세금혜택을 받아 절세를 통해 세금부담을 줄이는 것이 중요하다.

고려해 보아야 할 대표적인 세금혜택은 보너스 감가 상각과 부동산 원가분석 등이 있다.

KYJ tax 뉴스레터 http://www.kyjcpa.com/news-updates/proposed-regulations-under-sections-168k-bonus-depreciation/ 에 나와 있듯이, 새로운 세법은 비즈니스가 적격자산 (qualified property) 비용의 100%를 즉시 공제 할 수 있도록 보너스 감가상각을 연장 및 수정하였다. 보너스 감가상각은 2022년도까지 100% 비용공제 가능하며, 2026년도 까지 해택을 받을수 있으며 2023년 부터는 공제가능 비율이 20% 씩 매년 감소 한다. 2022 년도가100% 비용 인정을 받을수 있는 마지막 년도 임을 고려 해야 한다.

또한 KYJ tax 뉴스레터 http://www.kyjcpa.com/news-updates/cost-segregation-study-kor/ 에 나와 있듯이, 부동산 투자자들에게 있어 가장 중요한 절세방법은 원가분석 (cost segregation study) 이다. 원가분석을 통해 납세자는 기존의 방식인 39년(상업용 부동산) 혹은 27.5년(주거용 부동산)에 나누어져서 감가상각이 될 비용의 일부를 훨씬 짦은 내용연수(5년, 7년, 15년 등)에 맞추어 감가상각을 할수 있다. 내용연수가 짦아 짐에 따라 감가상각에 대한 공제를 앞당기며 세금을 절세 할수 있다.

인플레이션으로 인한 세금부담을 줄이기 위해 위 두가지 세금혜택 외에도 본인에게 적용할수 있는 세금혜택들은 어떤것들이 있을지 상담 해 보는것이 좋을것이다.

IRS가 2022년 2월 15일에 개정된 Form 14457를 발표하였다. Form 14457은 납세자가 이전에 의도적으로 세금 보고를 하지 않은 항목을 자발적으로 보고함으로써, 잠재적인 세무 고발의 위험을 줄일 수 있는 기회를 주고자 마련된 제도이다.

이번에 개정된 Form 14457은 가상화폐 거래도 보고 할 수 있는 항목이 포함되어 있어, 이전 세금보고에서 가상화폐 거래에 대해 보고하지 않은 납세자는 잠재적인 세무 고발 위험을 줄이기 위해서는 Form 14457를 사용하여 보고를 하면 된다. 가상화폐 거래 뿐만이 아니라 유산세, 증여세, 고용관련세금 등 이전에 의도적으로 보고하지 않은 다른 세금 역시 Form 14457를 이용해 보고하여 세무 고발의 위험을 줄일 수 있다. Form 14457은 두개의 파트로 되어 있으며 파트1을 제출하여 납세자가 From 14457를 사용할 수 있는 지에 대한 자격심사를 받은 후, 승인이 되면 파트2를 제출하여 관련 항목을 보고할 수 있다.

자세한 내용은 IR-2022-33 원문에서 확인할 수 있다.

IRS announced an update to the Form 14457, Voluntary Disclosure Practice Preclearance Request and Application, on 2/15/2022. The purpose of Form 14457 is providing a protection from potential criminal tax and tax-related prosecution by voluntarily reporting tax related information which taxpayers previously did not disclose purposely or in reckless disregard.

This recent update of Form 14457 includes an expanded section for reporting virtual currency. Thus, taxpayers who did not previously report virtual currency are able to make disclosure using this form and able to avoid potential criminal prosecution for willful violation of tax law. Taxpayers can also disclose other tax issues that they failed to previously disclose such as Estate & Gift tax or Employment tax. This form consists of two parts; Part I is to make a preclearance request to determine whether taxpayer is eligible to use this Form. After the taxpayer receives written confirmation of preclearance, the person can submit Part II to request preliminary acceptance.

For additional detail, please see IR-2022-33.

Senate Bill 113 (SB113) 에는 Business tax 공제 및 이월결손금(NOL) 공제 혜택의 복원과  Pass-Through Entity (PTE) 세금의 확대등 중요한 캘리포니아 세법 개정안이 포함되어있다.

Assembly Bill 85 (AB 85)는 캘리포니아 과세소득이 100만 달러 이상인 납세자에게 2020-2022년 과세 연도 동안 NOL 사용을 중단했었다. 이법안은 또한 같은 과세연도 동안 연구 개발 공제와 같은 Business tax 공제의 사용을 연간 500만 달러로 제한 했었다. 이번 SB 113법안은 2022년 과세연도에 이러한 제한들을 없앴다. AB 85에 대한 자세한 내용은 다음 링크를 통해 확인할수있다 : CALIFORNIA'S NOL SUSPENSION AND OTHER TAX INCREASE MEASURES

SB 113법안은 또한 PTE 세금과 그에 상응하는 세액 공제를 수정하였다.  SB 113 이전의 법률에 따르면, 2021년 1월 1일 이후 및 2026년 1월 1일 이전에 시작되는 과세 연도 동안 적격 법인은 매년 소득에 대해 회사차원에서의 법인세를 납부하도록 선택할 수있다. 자격을 갖춘 납세자는 납부된 법인세중 자신의 몫 만큼 공제를 받아 캘리포니아 개인 소득세를 절감한다. PTE에 대한 자세한 내용은 다음 링크를 통해 확인할수있다 : CALIFORNIA PASS-THROUGH ENTITY TAX ELECTION

SB 113은 다음과 같은 변경을 통해 PTE 세금의 혜택 과 그에 상응하는 세액 공제의 유용성을 확대한다.

• guaranteed payments 를 PTE 세금 적용 대상 순이익으로 포함한다.
• partner, member 또는 shareholder로서 파트너십을 맺고 있는 법인으로 PTE 세금 적용 대상을 확대한다.
• “적격 납세자” 의 정의를 특정 기준을 충족하는disregarded entity인 limited liability company 를 포함하도록 확장한다.
• PTE 세액 공제를 통해 납세자의 세금을 tentative minimum tax이하로 줄일수있다.
• 다른 주에 납부한 세금에 대한 공제후net tax에 대하여 선택적 세액 공제를 적용하도록 하는 것으로, 2022년 1월 1일 이후 과세연도부터 효력이 발생한다.

자세한 내용은 아래의 기사를 참조 하기 바란다.

https://www.natlawreview.com/article/california-sb-113-eliminates-suspension-nol-deductions-lifts-limitation-use-tax