Democratic lawmakers on the House Ways and Means Committee have advanced legislation containing the tax elements of President Biden’s Build Back Better agenda. The draft legislation could be modified by the House Rules Committee before moving to the House floor and may differ from what Senators are preparing.  Outlined below is a high-level overview of some key tax provisions affecting businesses and individuals:

Tax provisions affecting individuals

• Individual Tax Rate – the proposal would increase the top marginal individual rate to 39.6% from 37%. If enacted, the new rate would be applied to tax years beginning after December 31, 2021.

• Capital gain and qualified dividend tax rate – tax rate on long term capital gains realized and qualified dividends received after September 13, 2021 would be increased to 25% from 20%.

• 3% surcharge – Individuals with modified adjusted gross income in excess of $5M ($2.5M for MFS) will be imposed to a new 3% surcharge. If enacted, the new surcharge applies to tax year beginning after December 31, 2021.

• Estate and gift tax exemption – the unified credit would be reduced back to $5M from $10M (indexed for inflation) for estate and gift transfer made after December 31, 2021.

Tax provisions affecting businesses

• Corporate tax rate – The proposal would introduce a graduated federal tax rate for corporations: 18% applies to first $400,000 of income, 21% applies to income in excess of $400,000 and up to $5M, 26.5% applies to income in excess of $5M.  A surcharge of lesser of 3% of the excess or $287,000 applies if the corporation has more than $10M of income.  If enacted, rate increase is effective January 1, 2022.

• FDII deduction decrease – the proposal would reduce the section 250 deduction for FDII from 37.5% to 21.875% and the section 250 deduction for GILTI from 50% to 37.5%. If enacted, the change is effective for tax years beginning after December 31, 2021.

• GILTI inclusion – the bill would provide for country-by-county application of the GILTI and reduce qualified business asset investment deduction from 10% to 5%.

Additionally, the proposal contains provisions substantially changing the Foreign Tax Credit and Subpart F inclusion regime.  The proposal must be approved by the Congress and taxpayers should continually monitor legislative process.

New Employee Retention Credit Guidance

IRS 는 Notice 2021-49 를 통해 Employee Retention Credit (ERC) 프로그램에 대한 추가 규정을 발표했다. 이는 2021년도 3분기와 4분기에 적용되는 American Rescue Plan Act of 2021 (ARP) 의 개정된 ERC 규정들을 다루고있다. 새로운 규정 중에 눈여겨봐야할 사항은 자격을 갖춘 고용주의 정의를 “recovery startup businesses” 를 포함하도록 확장되었다는 점이다.

과거 규정에 따르면, 자격을 갖춘 고용주란 COVID-19 으로 인한 정부의 명령으로 사업장이 폐쇄된 경우나 전년 동기 대비 매출액이 감소했을 경우에 해당되었다. 개정된 규정은 이에 추가로 2021년도 3분기와 4분기동안 recovery startup business 자격을 갖춘 고용주도 해당 분기에 대해 ERC 혜택을 받을 수 있도록 바뀌었다.

고용주는 다음 세가지 조건을 충족시킬 경우 recovery startup business 의 자격을 갖추게 된다.

1. 과거 규정에 따른 사업장이 폐쇄됐거나 매출액이 감소된 경우에 해당되지 않는 고용주.
2. 2020년 2월 15일 이후에 사업을 시작한 고용주.
3. ERC 를 청구하는 분기 이전의 3개 과세 연도에 대한 평균 연간 매출액이 100만 달러를 초과하지 않는 경우.

기본 ERC 금액은 자격을 갖춘 고용주가 자격을 갖춘 직원에게 지급하는 임금의 첫 $10,000 의 70% 로 계산된다 (즉, 분기당 직원 1인당 최대 $7,000). 또한, recovery startup business 에 해당되는 고용주는 $10,000 임금 제한 적용 후 분기당 최대 $50,000 의 총 ERC 금액으로 제한된다. Recovery startup business 의 자격은 분기별로 결정된다.

2020년도에 사업을 시작한 고용주 중, 과거 ERC 규정의 조건에 해당되지 않았을 경우, recovery startup business 자격을 통해 ERC 혜택을 받을 수 있는 기회가 될 것이다.

개정된 규정은 2020년도와 2021년도에 대한 ERC 계산에 적용되는 여러가지 문제에 대한 지침을 제공한다. 자세한 사항은 Notice 2021-49 에서 확인할 수 있다.

https://www.irs.gov/pub/irs-drop/n-21-49.pdf

New Employee Retention Credit Guidance

IRS issued further guidance on the employee retention credit (ERC) program via Notice 2021-49. The new notice addresses changes made by the American Rescue Plan Act of 2021 (ARP) to the ERC that are applicable to the third and fourth quarters of 2021. Those changes include, among other things, expanding the definition of eligible employer to include “recovery startup businesses”.

According to the previous guidance, employers are eligible to claim the ERC for a quarter during 2020 or 2021 if their business operations were fully or partially suspended due to a government order relating to COVID-19 or they experienced a decline in gross receipts. Under the new guidance, employers that qualify as a recovery startup business during the third and fourth quarters of 2021 are also eligible to claim the ERC for such quarters.

Employers qualify as a recovery startup business by meeting all three of the following:

1. An employer is not otherwise eligible employer via the business suspension test or gross receipt test.
2. An employer began carrying on a trade or business after February 15, 2020.
3. Average annual gross receipts do not exceed $1 million for the three tax years preceding the quarter in which it claims the ERC.

The basic ERC amount for all eligible employers during 2021 is calculated as 70% of up to $10,000 of an employee’s qualified wages per eligible quarter. Additionally, employers eligible as a recovery startup business are also subject to an overall credit limitation of $50,000 per quarter (after application of the $10,000 wage limit). Eligibility as a recovery startup business is made separately for each quarter.

If an employer started business in 2020 and did not meet the conditions of the previous ERC guidance, it would be an opportunity to be qualified as a recovery startup business to receive ERC benefits.

The new notice also provides guidance on several miscellaneous issues applicable to all ERC calculations for 2020 and 2021. Refer to Notice 2021-49 for more details.

https://www.irs.gov/pub/irs-drop/n-21-49.pdf

지난 2021년 9월 8일, 멕시코 재무부가 2022년도 예산안을 발표했다. 예산안은 하원과 상원의 승인을 거쳐 2021년 10월 31일 이전에 통과 되어야 한다. 이 예산안이 원안대로 통과될 경우 Maquiladora 프로그램을 통하여 멕시코 제조 시설을 보유한 납세자에게 상당한 영향을 미칠 것으로 예상된다.

예산안에 따르면, Maquiladora 회사들의 마진을 결정하는데 있어서 이전가격 사전승인제도 (APA) 를 사용할 수 없게 되며 이에 따라 모든 업체들이 safe-harbor를 통해 마진을 결정해야 한다. 이러한 변화는 멕시코에서 사업을 운영하는 많은 다국적 기업의 멕시코 세금 부담을 크게 증가시킬 것으로 보이며, 이에 따라 의회에서 열띤 논쟁이 있을 것으로 예상된다. 현재 APA 를 사용하고있는 납세자는 입법 상황을 지속적으로 모니터링하고 멕시코 세무사와 상의하여 미리 계획해야 한다.

또한, 부가가치세 (VAT) 에 대해 ‘non-object’ 로 간주되는 행위 또는 활동을 수행하는 납세자는 관련하여 납부된 세금을 공제할 수 없다. VAT 에 대해 ‘non-object’ 로 간주되는 행위 또는 활동은 납세자가 멕시코 내부에서 수행하지 않는 활동과 VAT 법에 구체적으로 나열 된 활동 외의 사업활동을 하는데에 있어VAT 를 납부하는 것으로 정의된다.

The Mexican Ministry of Finance proposed the budget for 2022 (the “Proposal”) on September 8, 2021 which contains a provision which may have an significant impact to taxpayers with Mexico manufacturing facilities under Maquiladoras regime.  The Proposal must be approved by both the House of Representatives and the Senate to be enacted before October 31, 2021.

Under the Proposal, Maquiladoras could not comply with transfer pricing obligations through Advance Pricing Agreements (APAs) and the only applicable mechanism to determine the profit margin would be the safe-harbor rules.  Such change may significantly increase the tax burden in Mexico for many multinationals with operation in Mexico, and we anticipate much of heated debates in Congress.  Taxpayers currently utilizing APAs should continually monitor legislative developments and consult with their Mexico tax advisors to plan ahead.

Additionally, under the Proposal, taxpayers that carry out acts or activities considered as ‘non-object’ to the Value Added Tax (“VAT”) would not be able to credit the tax paid to suppliers or the importation of goods when linked to those non-object activities.  Acts or activities ‘non-object’ to the VATL are defined as those that the taxpayer does not carry out in national territory, as well as those not specifically listed in the VATL, for which the taxpayer obtains income or compensation and makes expenses, or imports and VAT is paid.

COVID-19 으로 인한 경제 상황과 이에 대한 정부의 대응은 정상가격원칙 (arm’s length principle) 을 적용하는데 실질적인 어려움으로 이어졌다. 2020년 12월, 경제 협력 개발 기구 (OECD) 는 조세 당국과 다국적 기업 (MNEs) 이 이전 가격 문제에 대해 상호 만족스러운 솔루션을 찾도록 돕기 위해 Guidance on the transfer pricing implications of the COVID-19 pandemic 을 발표했다. 이 지침은 네가지 영역에 중점을 둔다.

Comparability analysis
팬데믹은 제3자와의 거래 가격 책정에 상당한 영향을 미칠 수 있으며, 이는 비교분석에 사용된 과거 데이터의 신뢰성을 감소시킨다. 비교분석은 실제 경제 상황을 포함하여 관계사 거래를 구체적으로 기술해야한다. 관계사 거래에 가격 조정 메커니즘을 포함한다면 정상가격을 유지하며 유연성을 줄 수 있다.

Losses and the allocation of COVID-19 specific costs
위험 배분은 이익 또는 손실이 정상 범위내에서 결정되는데 영향을 미친다. 비교 대상은 각 거래 당사자가 부담하는 위험 수준을 반영해야 한다. COVID-19 으로 인해 발생하는 예외적이고 반복되지않는 운영 비용은 각 당사자의 운영 방식에 대한 평가를 기반으로 그룹 회사 간에 배분되어야 한다. 비정상적 비용을 고려하기 위해 비교 조정이 필요할 수 있다.

Government assistance programs
많은 정부가 다양한 고용 유지 프로그램과 광범위한 재정 지원을 제공했다. 이러한 지원의 약관은 지원이 일시적인지 지속적인지 여부와 관계없이 관계사 거래에 대한 영향을 결정할때 고려되어야 한다.

Advance pricing agreements (“APAs”)
일부 기업은 현재 상황에서 기존 APA 를 적용하는데 어려움을 겪을 수 있다. 기존 APA 및 해당 조건은 breach of critical assumptions 이 발생하지 않는 한 준수되어야 한다. 하지만, COVID-19 의 영향과 정부의 대응은 일부 기업에 breach of critical assumptions 으로 간주될 수 있다. COVID-19 으로 인해 breach of critical assumptions 이 발생한 경우 가능한 빨리 조세 당국에 통보해야 한다.

COVID-19 의 영향과 불확실성은 2021년에도 계속될 것으로 예상된다. 납세자는 팬데믹 기간동안 생기는 이전 가격에 대한 판단의 영향을 정확하게 이해하고 평가하며 자신의 판단에 대해 설명하고 방어할 준비를 해야한다.

자세한 내용과 예시는 OECD Guidance on the transfer pricing implications of the COVID-19 pandemic 에서 확인할 수 있다.

KYK/YEK

The unique economic conditions arising from COVID-19 and government responses to the pandemic have led to practical challenges for the application of the arm’s length principle. In order to help tax administrations and multinational enterprises (“MNEs”) find mutually satisfactory solutions to transfer pricing cases, the Organization for Economic Co-operation and Development (“OECD”) published Guidance on the transfer pricing implications of the COVID-19 pandemic in December 2020. The Guidance focuses on four priority areas:

Comparability analysis
The pandemic may have a significant impact on the pricing of some third-party transactions such that the reliability of historical data used in comparability analyses is reduced. A comparability analysis must specifically delineate the related party transaction, including its actual economic circumstances. Inclusion of a price adjustment mechanism in related party transactions may give flexibility while maintaining an arm’s length outcome.

Losses and the allocation of COVID-19 specific costs
The allocation of risks affects how profits or losses are determined at arm’s length. Comparables must reflect the level of risks assumed by each of the parties to the transaction. Exceptional, non-recurring operating costs arising as a result of COVID-19 should be allocated between group companies based on an assessment of how independent parties operate. Comparability adjustments may be necessary to take account of extraordinary costs.

Government assistance programs
Many governments have provided assistance through a variety of different job retention programs, and broader financial and liquidity support. The terms and conditions of these programs need to be considered when determining the effect on related party transactions, including whether support is temporary or ongoing.

Advance pricing agreements (“APAs”)
Some businesses may face challenges in applying existing APAs under current conditions. Existing APAs and their terms should be respected unless a breach of critical assumptions has occurred. However, the effects of COVID-19 and the response of governments are likely to qualify as a breach for some businesses. Tax authorities should be notified as soon as possible if the breach of critical assumptions has occurred due to COVID-19.

The impact of COVID-19 and uncertainties are expected to continue in 2021. Taxpayers should understand and weigh accurately the implications of transfer pricing decisions that will be taken during the COVID-19 pandemic and be prepared to explain and defend their decisions.

Refer to the OECD Guidance on the transfer pricing implications of the COVID-19 pandemic for more details and illustrations.

KYK/YEK

2021년 7월 16일, 캘리포니아 Newsom 주지사는 COVID-19 로 인해 경제적 어려움에 직면한 소기업에 세금 감면을 제공하기 위해 새로운 pass-through entity (“PTE”) 세금이 포함된 Assembly Bill 150 에 서명했다. 2021년 1월 1일 이후부터 2026년 1월 1일 이전에 시작되는 과세 연도동안 적격 법인은 회사차원에서의 법인세를 납부하도록 선택할 수 있으며, 해당되는 파트너는 거주자 또는 비거주자 캘리포니아 납세 의무에 대해 환급되지 않는 세금 공제를 받게 된다. 허용 공제액이 개인의 순세액을 초과하는 경우, 초과액은 다음 5년 과세 연도로 이월된다.

파트너십 또는 S corporation 으로 과세되고 파트너, 주주, 또는 구성원이 모두 기업, 개인, 수탁자, 유산 또는 신탁인 적격 법인은 적시에 제출된 원본 세금보고서에 매년 election 을 선택할 수 있다.

세금은 각 적격 납세자의 소득 분배 지분의 비례 비율 합계인 적격 순이익에 대해 9.3% 의 세율로 부과된다. 2021년 과세 연도의 경우, PTE 세금은 연장 여부와 관계없이 세금보고서의 원래 마감 기한 또는 그 이전에 납부해야한다. 2022년부터 2025년까지의 과세 연도의 경우, 이전 과세 연도에 납부한 PTE 세금의 최소 50% 또는 $1,000 중 더 큰 금액을 election 을 선택한 과세 연도의 6월 15일까지 납부해야하며, 나머지 PTE 세금은 연장 여부와 관계없이 세금보고서의 원래 마감 기한까지 납부해야한다. 법인이 6월 15일까지인 첫번째 예납세를 납부하지 않을 경우, 해당 과세 연도에는 election 을 선택할 수 없다.

주정부 및 지방세 (“SALT”) 공제에 대한 연방 공제 제한이 폐지되는 경우 이 PTE 세금 또한 자동으로 폐지된다. SALT 세금 공제가 PTE 세금에 대한 기여도에 따라 각 파트너에게 특별히 할당될 수 있는지 또는 연방 세금 공제가 비례적으로 할당되어야 하는지에 대해서는 아직 미결 문제인 상태이다.

자세한 내용은 Assembly Bill 150 에서 확인할 수 있다.

On July 16, 2021, California Governor Newsom signed Assembly Bill 150, which includes a new elective pass-through entity (“PTE”) tax, to provide tax relief for small businesses facing the economic hurdles due to COVID-19. For taxable years beginning on or after January 1, 2021 and before January 1, 2026, qualified entities may elect to pay an optional entity level state tax, and qualifying electing partners will receive a nonrefundable credit against their resident or nonresident California tax liability. If the allowable credit exceeds the individual’s net tax due, the excess is allowed as a carryover to the following five tax years.

Qualified entities that are taxed as a partnership or an S corporation, and have partners, shareholders, or members all of whom are corporations, individuals, fiduciaries, estates, or trusts are eligible to make the election annually on an original, timely filed return.

The tax is imposed at a rate of 9.3% on qualified net income, which is the sum of the pro-rata shares of distributive shares of income of each qualified taxpayer. For tax year 2021, the PTE tax is due on or before the due date of the original return without regard to any extension. For tax years 2022 through 2025, at least 50% of the elective tax paid the prior taxable year or $1,000, whichever is greater, is due by June 15 of the taxable year of the election, and the balance of the elective tax is due by the due date of the original return without regard to any extension. If an entity does not make the first payment by June 15, it may not make the election for that tax year.

Qualified entities should be aware that this PTE tax election is automatically repealed if the federal limitation on the state and local tax (“SALT”) deductions is repealed. There is an open question at the federal level as to whether the SALT tax deduction can be specially allocated to each partner based upon their contribution to the elective tax or whether the federal tax deduction must be allocated on a pro-rata basis.

Refer to Assembly Bill 150 for additional details.

Mexico Outsourcing Reform Extension

In the 31 July 2021 edition of the Official Gazette, Mexico’s Executive branch extended the 1 August 2021 deadline for complying with the tax provisions in recent labor reform legislation affecting outsourcing services. The extended deadline is 1 September 2021.  The extension also applies to the deadline for registering on the Labor Ministry’s Specialized Services Provider Registry, as well as the deadline for complying with the Social Security Law.

For additional detail, please read the article by Mauricio Monroy Contadores (link below).

 Boletín Reforma Subcontratación - Newsletter on Outsourcing Reform 2021